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Neuer PHAIDROS FUNDS SCHUMPETER AKTIEN investiert in Monopolisten und kreative Zerstörer - Fondsnews


05.11.18 15:00
EYB & WALLWITZ

München (www.fondscheck.de) - EYB & WALLWITZ Vermögensmanagement erweitert seine Fondspalette: Mit dem PHAIDROS FUNDS SCHUMPETER AKTIEN legt der Asset Manager erstmals einen reinen Aktienfonds auf, so das Unternehmen in einer aktuellen Pressemitteilung. Näheres entnehmen Sie bitte dem Wortlaut der folgenden Pressemeldung:

PHAIDROS FUNDS SCHUMPETER AKTIEN:

ISIN LU1877914132 / WKN A2N5FS, A (Retail), thesaurierend
ISIN LU1877914215 / WKN A2N5FT, B (Clean Share), thesaurierend
ISIN LU1877914306 / WKN A2N5FU, C (Retail), ausschüttend
ISIN LU1877914488 / WKN A2N5FV, D (Clean Share), ausschüttend
ISIN LU1877914561 / WKN A2N5FW, E (Clean Share), thesaurierend

Portfoliomanager Dr. Jakub Hodek nutzt für seine Strategie die Erkenntnisse von Joseph Schumpeter, der zu den einflussreichsten Nationalökonomen der jüngeren Geschichte zählt.

EYB & WALLWITZ, einer der größten unabhängigen Vermögensverwalter Deutschlands, hat einen reinen Aktienfonds aufgelegt. Die Zeichnungsfrist für den PHAIDROS FUNDS SCHUMPETER AKTIEN beginnt am 19. November und endet am 20. Dezember 2018. In diesem Zeitraum entfällt die Mindestanlagesumme für die institutionellen Tranchen des Fonds. Die erste Notiz ist für den 21. Dezember 2018 geplant.

"Schumpeter-Aktien entwickeln sich krisenfester als der Durchschnitt und ermöglichen langfristigen Werterhalt", sagt Dr. Jakub Hodek, Portfoliomanager des PHAIDROS FUNDS SCHUMPETER AKTIEN.

EYB & WALLWITZ hat die Leistungsstärke der Strategie bereits mit dem PHAIDROS FUNDS BALANCED unter Beweis gestellt. Die Aktienkomponente dieses Mischfonds erzielte in der Rückrechnung über drei, fünf und über zehn Jahre signifikant höhere Wertzuwächse als der MSCI World, und zwar nach Kosten. "An diesen Erfolg möchten wir anknüpfen. Die bewährte Konzeption wird deshalb zukünftig auch als pures Aktienportfolio investierbar sein", schildert Dr. Hodek das wesentliche Motiv für die Auflage des neuen Fonds.

Schumpeter-Aktien heben sich von der Masse der börsennotierten Titel durch ihre langfristigen Wettbewerbsvorteile ab. Der 1950 verstorbene Wirtschaftswissenschaftler Joseph Schumpeter beschrieb den Zusammenhang in etwa wie folgt: Innovationen und deren Imitationen durch später nachwachsende Konkurrenten stellen wichtige Triebfedern im Wettbewerb kapitalistischer Gesellschaften dar. Von Zeit zu Zeit drängen erfindungsreiche Unternehmer in den Markt und verdrängen überkommene Geschäftsmodelle. Ganz besonders erfolgreichen Unternehmen gelingt es, eine monopolähnliche Position zu erlangen, die über Jahre oder Jahrzehnte für stabile Erträge sorgt - bis irgendwann etwas Neues die Platzhirsche wieder hinwegfegt.

"Heutzutage bringt man derartige Umbrüche mit dem Schlagwort Disruption in Verbindung", erläutert Dr. Hodek. So hätten etwa Apple und Amazon ganze Branchen umgewälzt und hohe Hürden für potenzielle Konkurrenten errichtet. Unternehmen wie die genannten kämen grundsätzlich für den Fonds infrage.

Stabilität und Werterhalt auch in Krisenzeiten

Das Portfoliomanagement von EYB & WALLWITZ berücksichtigt bei der Aktienauswahl zum einen technologiegetriebene Aufsteiger, die mit revolutionären Produkten oder Dienstleistungen die Welt erobern. Neben diesen kreativen Zerstörern sollen zum anderen etablierte Unternehmen mit stetigen Erträgen und schwer angreifbarer Marktposition das Schumpeter-Depot stabilisieren. "Als mustergültigen Vertreter dieser Kategorie sehen wir Vinci", nennt Hodek ein Beispiel. Auf die Infrastruktur des französischen Baukonzerns und Autobahnbetreibers könne auch im nächsten Wirtschaftsabschwung kaum jemand verzichten.

Die Schumpetersche Sichtweise erleichtert es aber auch, zukünftige Absteiger zu identifizieren und entsprechend zu meiden. "In der derzeitigen Spätphase des Wirtschaftszyklus sollte unser aktiver Anlagestil einen entscheidenden Mehrwert für Anleger bringen", betont Hodek.

Bei der Auswahl der Einzelaktien genießt der Fondsmanager große Freiheiten. Das Anlageuniversum umfasst den breiten MSCI All Country World Index, wobei hochkapitalisierte Gesellschaften aus den USA und Europa den Schwerpunkt bilden. Hodek lehnt sich jedoch in keiner Weise an einen Vergleichsindex an. Stattdessen wird jeder Investmentkandidat auf Herz und Nieren geprüft. So sollten sich die selektierten wertstabilen Unternehmen insbesondere durch eine geringe Verschuldung und hohe Handelsliquidität auszeichnen. Wahllos überdiversifiziert wird bewusst nicht - der Investmentprozess mündet in ein konzentriertes Portfolio aus etwa 30 bis 40 Unternehmen, die auch Joseph Schumpeter gefallen hätten. (05.11.2018/fc/n/n)