Allianz GI macht Mischfonds-Flaggschiff fit für die Zinswende - Fondsnews


11.09.18 12:30
FONDS professionell

Wien (www.fondscheck.de) - Allianz Global Investors (Allianz GI) hat die Anlagebedingungen des Fondsklassikers Kapital Plus geändert, so die Experten von "FONDS professionell".

Das 1994 lancierte und mehr als 3,3 Milliarden Euro schwere Portfolio investiere relativ starr zu 30 Prozent in europäische Aktien und zu 70 Prozent in Anleihen - mit Schwerpunkt im europäischen Raum. Nun hätten Manager Stefan Kloss und sein Team bei der Duration größeren Spielraum: Sie könnten die mittlere Kapitalbindungsdauer auf der Anleihenseite flexibler steuern, wie der Asset Manager mitteile. "Die erweiterte Durationsbreite im Kapital Plus ermöglicht uns, auch auf länger steigende Zinsen entsprechend zu reagieren", sage Kloss.

Die Höhe der Duration sei nämlich ausschlaggebend dafür, wie stark ein Fonds von Zinsänderungen betroffen sei. Anleihen mit kurzer Restlaufzeit würden weniger stark reagieren, wenn sich Zinsen ändern würden und seien daher für Phasen mit steigenden Zinsen eine gute Wahl. Anleihen mit längerer Duration würden vor allem in Phasen sinkender Zinsen profitieren, erläutere Allianz GI. Werde etwa ein Zinsanstieg erwartet, könne Kloss für den Bestseller ab sofort im Sinne eines aktiven Risikomanagements die Duration im Rententeil zusätzlich um weitere drei Jahre verkürzen - allerdings nicht unter null Jahre. Somit erweitere sich der Handlungsspielraum des Fonds auf eine Bandbreite null bis neun Jahre.

"Die risikoeffiziente Mischung aus Aktien und Anleihen guter Bonität" sei für Kloss einer der Erfolgsfaktoren des Fonds. "Ein weiterer Faktor ist, dass wir den Aktien- und Rententeil aktiv managen. Gerade Portfoliomanager Thorsten Winkelmann hat hier sehr gute Arbeit geleistet", so Kloss. (News vom 10.09.2018) (11.09.2018/fc/n/s)




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