Die besten US-Small-Cap Fonds - Fondsnews


11.07.18 13:02
e-fundresearch.com

Wien (www.fondscheck.de) - Gerade einmal 31 Prozent der in der DACH-Region zum Vertrieb zugelassenen Fondsstrategien können die gewählte Benchmark (Russell 2000 TR USD) auf 3-Jahressicht outperformen, berichten die Experten von "e-fundresearch.com".

Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von "Die Besten" seien vom "e-fundresearch.com"-Team sämtliche aktiv-gemanagte US-Small-Cap-Fonds (Morningstar-Kategorie: US Small-Cap Equity) berücksichtigt worden, die zum aktuellen Stichtag (09.07.2018) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen gewesen seien und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 30.06.2018) verfügt hätten. Darüber hinaus seien ausschließlich Fondsstrategien analysiert worden, die per letztes Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in USD vorweisen könnten.

Im Falle von multiplen Fondstranchen habe das "e-fundresearch.com"-Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag habe sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 26 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum ergeben.

Zum aktuellen Stichtag sei es acht der untersuchten Manager gelungen, die Referenz-Benchmark (Russell 2000 TR USD) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. 15,38 Prozent (vier von 26 Fonds) der untersuchten US-Small-Cap-Manager sei es gelungen, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (niedrigere Volatilität) zu übertreffen. Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar hätten schlagen können, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko hätten eingehen müssen (höhere Volatilität) belaufe sich auf 15,38 Prozent (vier von 26 Fonds).

Die Kehrseite der Medaille: Insgesamt 18 der analysierten US Small-Cap Equity Manager hätten den Russell 2000 TR USD auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen können. 13 dieser Fonds hätten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen können, wohingegen fünf Fonds (19,23 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen könnten.

Der von "e-fundresearch.com" über alle 26 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liege zum Stichtag bei 8,47 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 8,51 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen könne, zeige ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von 2,19 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 20,72 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reiche.

Wie sich US Small-Cap Equity Fondsmanager in anspruchsvollen Marktstressphasen verhalten hätten, habe "e-fundresearch.com" anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert.

Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien habe ein Maximum Drawdown von -16,86 Prozent gemessen werden können, die Benchmark weise in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -15,8 Prozent auf. 46,15 Prozent der analysierten Manager müssten auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reiche von -12,89 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -27,14 Prozent (höchster Maximum Drawdown).

Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) werde die Top-10-Liste der besten US-Small-Cap-Fonds derzeit von Strategien aus den Häusern Granahan (Granahan US Focused Growth (ISIN IE00BGH16Q55)), Artemis (Artemis US Smaller Companies Fund (ISIN GB00BMMV5873 / WKN A12D4M)), Brown Advisory (Brown Advisory US Smaller Companies (ISIN IE00B0PVDJ73 / WKN A1JHYG)), T. Rowe Price (T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund) und J.P. Morgan (J.P. Morgan Funds - US Smaller Companies Fund (ISIN LU0053697206 / WKN 971611)) angeführt.

Die besten US-Small-Cap-Aktienfonds (per 30.06.2018):

1. Granahan US Focused Growth A USD Acc
2. Artemis US Smaller Companies I Acc USD
3. Brown Advisory US Smaller Companies USD B
4. T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A USD
5. JPM US Smaller Companies A (dist) USD
6. Brown Advisory US Small Cap Blend B USD
7. JPM US Small Cap Growth A (dist) USD
8. Neuberger Berman US Sm Cap USD Instl Acc (ISIN IE00B66ZT477 / WKN A1JG9T)
9. SEI GMF US Small Coms USD Instl Acc (ISIN IE0002513582)
10. Aberdeen Global NA SmComs I Acc USD (ISIN LU0566484704 / WKN A1H471 ) (News vom 10.07.2018) (11.07.2018/fc/n/s)





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