AXA WF Global Factors - Sustainable Equity Fund: Nachhaltigkeit und Rendite Hand in Hand - Fondsanalyse


27.01.20 12:00
AXA Investment Managers

Köln (www.fondscheck.de) - Das verstärkte Engagement von Aktivisten hält die politische und öffentliche Diskussion über den Kampf gegen den Klimawandel in Gang, so die Experten von AXA Investment Managers im Kommentar zum AXA WF Global Factors - Sustainable Equity Fund (ISIN LU1774149998 / WKN A2JE5A).

Auch bei der Geldanlage würden Investoren immer mehr Wert auf Nachhaltigkeit legen. "Auf Performance müssen sie dabei nicht verzichten", sei Gideon Smith, Europe Chief Investment Officer bei AXA IM Rosenberg Equities, überzeugt. So könne eine nachhaltige Anlagelösung im Rahmen des Factor Investings Anlegern nachhaltige und langfristige Renditen bescheren.

Der Investmentansatz von Factor Investing sei bereits hingehend bekannt: Mithilfe umfangreicher Daten zu ausgewählten Faktoren wie Qualität und niedriger Volatilität solle Factor Investing das langfristige Aktienmarktpotenzial effizienter nutzen als ein kapitalisierungsgewichteter Index. Die Berücksichtigung von nachhaltigen Faktoren biete darüber hinaus Mehrwert für das Portfolio: "Informationen über den Umgang eines Unternehmens mit den Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung steigern den Erfolg der Anlagestrategie, da sie die Risiken eines Anlageportfolios reduzieren und die Ergebnisse verbessern können", ergänze Smith.

Denn Ressourcenknappheit, Klimawandel und die globale demografische Entwicklung würden langfristige Trends darstellen, die sich branchenübergreifend auf Unternehmen auswirken würden, ebenso wie eine verstärkte Regulierung und die Erwartung der Gesellschaft. "Je nachhaltiger sich Firmen aufstellen, um diesen Trends zu begegnen, desto vielversprechender erscheinen ihre wirtschaftlichen Perspektiven", sage Smith.

Die Berücksichtigung der ESG-Kriterien bei Investmententscheidungen könne auf vielfältigen Wegen erfolgen. Verbesserte ESG-Kennzahlen, ein niedrigerer CO2-Ausstoß und eine geringere Wasserintensität könnten als Zielvorgaben dienen. Weitere Kriterien seien die Offenlegung der Abstimmungspolitik sowie das individuelle und kollektive soziale Engagement. Nicht zuletzt würden sich bestimmte Investmentthemen komplett ausschließen lassen - etwa Tabak oder Waffen. Das Team rund um Smith verifiziere seine Entscheidungen mit innovativen Technologien, mit denen sich die gewonnenen Erkenntnisse nochmals verfeinern und Anlageergebnisse weiter optimieren lassen würden.

Für die Auswahl der Unternehmen nutze Smith hochsensible Algorithmen. Mensch und Maschine würden das Portfolio gemeinsam anhand der vom Fondmanagement vorgegebenen Faktoren aufbauen. Die Software scanne Unternehmensberichte, Nachrichten und Social-Media-Kanäle, um mehr darüber herauszufinden, welche Aktien den Fonds unterstützen würden und welche besser gemieden werden sollten. "Das Programm kann dabei nicht nur Standardkennzahlen, wie zum Beispiel Gewinn und Verlust berücksichtigen, sondern ist auch in der Lage, weichere Faktoren zu interpretieren und zu entscheiden, ob eine Aktie in das Portfolio aufgenommen wird oder nicht. Die Zahl von Frauen in Vorständen oder der CO2-Fußabdruck eines Unternehmens helfen uns beispielweise zu beurteilen, wie nachhaltig ein Unternehmen seine Gewinne steigern kann", erkläre Smith.

"Der aktive Umgang mit Faktoren in Verbindung mit der durchdachten Umsetzung von ESG-Überlegungen macht die Strategie zu einer wirklich nachhaltigen langfristigen Investition", betone Smith. Der Erfolg gebe ihm Recht: Per Ende Dezember 2019 habe der AXA WF Global Factors - Sustainable Equity seit Auflegung im Februar 2018 eine kumulierte Wertentwicklung von 32,07 Prozent aufgewiesen - und damit den MSCI World um 5,52 Prozentpunkte übertroffen. Vor allem die Mischung aus den Faktoren Qualität und niedrige Volatilität hätten Smith zufolge zu der Performance beigetragen: "Die Kombination dieser beiden Faktoren kann das Vermögen in fallenden Märkten erhalten und gleichzeitig sicherstellen, dass die Strategie mit steigenden Märkten Schritt hält. Auch im Hinblick auf ein Umfeld mit verlangsamtem Wachstum und geopolitischen Turbulenzen dürfte sie sich gut schlagen." (27.01.2020/fc/a/f)





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