JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund von Scope mit der Top-Note "B" bewertet - Fondsnews


31.01.19 12:30
Scope Analysis

Berlin (www.fondscheck.de) - Scope Analysis hat den global anlegenden Mischfonds JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund analysiert, so die Experten von Scope Analysis.

Der im Jahr 2008 aufgelegte Fonds erhalte das Top-Rating B ("gut"). Er gehöre damit zum besten Drittel der Fonds aus der Peergroup "Mischfonds Global ausgewogen".

Zum Fonds:

Der JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund investiere als global anlegender Multi-Asset-Fonds in eine große Bandbreite verschiedener Anlageklassen weltweit. Hierzu würden neben Aktien auch Anlagen in Anleiheinstrumenten wie High-Yield, Emerging Markets Debt und Investment Grade Bonds gehören. Der Fonds strebe neben dem langfristigen Wachstum des Kapitals regelmäßige Erträge über Ausschüttungen an.

Das Portfolio sei derzeit mit 50% in Anleihen, zu 31% in Aktien und zu 11% in Hybridwertpapieren investiert. Auf der Aktienseite liege ein relativ hohes Gewicht auf europäischen Aktien mit aktuell rund 45% des gesamten Aktienexposures. Das Portfoliomanagement trage hier der im Vergleich zu amerikanischen Aktien höheren Dividendenrendite von europäischen Gesellschaften Rechnung. Jüngst sei die Aktienquote zur Verminderung des Portfoliorisikos reduziert worden - vor allem Positionen in Europa und den Emerging Markets seien abgebaut worden.

J.P. Morgan Asset Management sei einer der weltweit führenden Asset Manager mit rund 1,7 Billionen USD Assets under Management. Der Asset Manager verwalte derzeit allein rund 260 Mrd. USD in Multi-Asset-Strategien und könne fast 40 Jahre Erfahrung im Management von Multi-Asset-Strategien vorweisen.

Das Portfoliomanagement des JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund verfüge über eine äußerst hohe Investmenterfahrung und könne auf eine personell ausgesprochen gut aufgestellte Plattform zurückgreifen. Das Team für globale Aktien umfasse rund 70 Analysten, das Team für Emerging Markets-Aktien greife sogar auf 100 Investmentprofis zurück. J.P. Morgan AM könne insofern in einem hohen Maß auf proprietäres Research zurückgreifen.

Der Investmentprozess des JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund sei ausgesprochen diszipliniert und systematisch ausgebildet. Das Team setze für die Asset Allokation quantitative Modelle ein, die auf den Komponenten Bewertung, Fundamentaldaten und Markttechnik basieren würden. Die Allokation der einzelnen Assetklassen werde fortlaufend angepasst und die Performance der Assetklassen-Spezialisten überwacht. Die Aufteilung zwischen Aktien- und Rentenexposure sei hinsichtlich der geographischen Allokation sowie der Wahl der Anlageklassen flexibel und befreit von Benchmarkvorgaben.

Ratingbegründung

Die gute Bewertung des Fonds sei vor allem auf folgende Gründe zurückzuführen:

- Der JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund überzeuge als aktiver und Benchmark-unabhängig gemanagter Fonds mit einem strukturierten und disziplinierten Investmentprozess.
- Scope bewerte das Investmentteam auf Basis der langen Investmenterfahrung und des hohen Ausbildungsstands der Portfoliomanager mit "sehr gut". Darüber hinaus greife J.P. Morgan AM in hohem Maße auf eigenes proprietäres Research zurück und sei damit relativ unabhängig von externen Researchanbietern aufgestellt.
- Das Risikomanagement sei voll in den Investmentprozess integriert. Das Portfolio sei mit ungefähr 2.500 Positionen über mehr als 80 Länder und 12 Anlageklassen breit diversifiziert.
- Der Fonds liege mit einer Performance von 2,0% p.a. über einen Zeitraum von fünf Jahren knapp hinter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe "Mischfonds Global ausgewogen", die 2,2% erzielt habe.
- Der Fonds habe eine Zielvolatilität von 7% bis 12% auf dreijähriger Basis. Diese sei auch aufgrund der relativ niedrigen Volatilität der Märkte über die vergangenen Jahre deutlich unterschritten worden und habe nur 4,8% betragen. Die Volatilität der Vergleichsgruppe liege bei 5,0%. Der maximale Verlust des Fonds liege mit -5,9% ebenfalls unter dem Vergleichsgruppen-Durchschnitt mit -6,3%. (31.01.2019/fc/n/s)






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