Infrastrukturfonds: Nach deutlich positivem Verlauf 2019 mit neuer Aufstellung ins neue Jahr - Fondsnews


23.12.19 11:00
La Française AM

Frankfurt am Main (www.fondscheck.de) - Auch 2019 wird für den Infrastrukturfonds Ve-RI Listed Infrastructure (ISIN DE0009763342 / WKN 976334 (R) und ISIN DE000A0MKQN1 / WKN A0MKQN (I)) von La Française Asset Management nach derzeitigem Stand wieder ein deutlich positives Jahr, so die La Française Asset Management GmbH in der aktuellen Pressemitteilung. Näheres entnehmen Sie bitte dem Wortlaut der folgenden Pressemeldung:

Aktuell (Stand 19.12.2019) liegt die Jahresperformance (YTD) der Retailtranche bei 18 Prozent. Das wäre nach 2014 das zweitbeste Jahr seit Strategieumstellung (23.05.2014). Seitdem addiert sich die Gesamtperformance bei einer anualisierten Volatilität von 9,48 Prozent auf 67,09 Prozent. Das entspricht einer anualisierten Performance von 9,64 Prozent.

Amerika wächst

Mit der aktuellen quartalsweisen Reallokation hat sich das Länderverhältnis deutlich zu Gunsten Amerikas verschoben (plus 10 Prozent gegenüber dem Vorquartal auf nunmehr rund 55 Prozent). Der Anteil US-amerikanischer Werte blieb stabil bei 30 Prozent. Doch mit der Aufnahme weiterer kanadischer Unternehmen in das Portfolio wuchs der Anteil auf rund 25 Prozent. Gleichzeitig ist der asiatisch-pazifische Raum der große Verlierer. Mit dem Verkauf von Hong Kong & China Gas Co. Ltd. aus Hong Kong und des australischen Netzwerkbetreiber Aurizon ist die Holdings West Japan Railway Company der einzige Vertreter Asiens. Das ist ein für den Fonds ungewöhnlich niedriger Wert für eine ganz Region.

Anders sieht es für Europa aus. Hier hat sich der Anteil der Aktiengesellschaften am Gesamtportfolio des Fonds nicht verändert. Er bleibt stabil bei rund 43 Prozent. Auf Länderebene schied das einzige belgische Unternehmen Elia System Operator SA aus. Dafür sind nun Portugal mit Redes Energeticas Nacionais SA sowie Frankreich mit Veolia Environnement SA aus dem Wassersektor vertreten. Die beiden deutschen Werte Fraport und Hamburger Hafen sind weiterhin im Fonds enthalten.

Insgesamt wurden bei dieser Reallokation elf Aktienwerte ausgetauscht. Dies bestätigt den hoch dynamischen Ansatz des Ve-RI Listed Infrastructure, der zeitnahe auf Marktverschiebungen reagieren kann.

Fokus auf Betreiber

Der Fonds investiert bewusst in das Segment der Kerninfrastruktur. Darunter versteht man die Bereitstellung und den Betrieb von Infrastrukturnetzwerken, wie beispielsweise Öl- und Gaspipelines oder Elektrizitäts- und Kommunikationsnetzwerken. Betreiber von See- und Flughäfen zählen ebenfalls dazu.

Die Auswahl von mindestens 30 Aktienwerten erfolgt auf dem eigens entwickelten rein systematischen Aktienselektionsmodell. Grundlage hierfür sind Quality- und Valuebewertungen. Darüber hinaus kommen rein quantitative Kriterien zur Trendstabilität, Low Risk- und Nachhaltigkeit (sogenannte ESG-Kriterien) zum Einsatz. Im Ergebnis sollen unterbewertete Qualitätsaktien gefunden werden, die in der Vergangenheit auch stürmische Zeiten an den Märkten mit einer relativ geringen Schwankungsbreite überstanden haben.

Für den Auswahlprozess qualifiziert sind nur Infrastrukturunternehmen, die mindestens 50 Prozent ihres Umsatzes durch Kerninfrastruktur generieren. Aktuell liegt im Gesamtportfolio des Fonds dieser Umsatzanteil mit rund 88 Prozent deutlich über dieser Schwelle. Aktuell setzt sich das Portfolio auf Sektorebene folgendermaßen zusammen: Energieverteilung 50 Prozent, Öl- und Gasnetzwerke sowie Eisenbahnunternehmen jeweils 10 Prozent. Mautstraßen- und Flughafenbetreiber jeweils rund 7 Prozent, genauso wie Telekommunikationsunternehmen. Wasser, Network Energy und Hafenbetreiber machen jeweils ca. 3 Prozent aus.

Weitere Informationen zum Ve-RI Listed Infrastructure finden Sie auf unserer Homepage unter www.la-francaise-am.de (23.12.2019/fc/n/s)





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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
21,89 € 21,73 € 0,16 € +0,74% 28.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0009763342 976334 27,15 € 18,34 €
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