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Einsteigen in Nebenwertefonds?
09.12.1999 - 00:00:00 Uhr
FC Research
Mit ´Alle Jahre wieder´ könne man das Heraufbeschwören der sogenannten SmallCaps, also Nebenwerten mit geringer Marktkapitalisierung), bezeichnen, das nun schon seit mehreren Jahren pünktlich zum Jahresende überall in der Fachpresse zu lesen sei, schreiben die Analysten von FC Research. Allein in den letzten Jahren habe der Markt die Beschwörungen konsequent überhört, folglich sei mit Nebenwerten nicht das große Geld zu machen gewesen.
Natürlich habe es einzelne hervorragende Performer in diesem Bereich gegeben, aber die breite Masse der Nebenwerte sei lustlos vor sich hingedümpelt, und mit Ihnen auch die meisten SmallCap-Fonds. Viele Anleger würden sich Fragen warum sie Nebenwerte kaufen sollten, wo es doch insbesondere in Europa all die schönen neuen Stoxx-Indizes mit den darin enthaltenen BlueChips gebe.
Nun sei in diesem Herbst zwar es etwas ruhiger um das Thema und Reportagen über die ´bevorstehende Aufholjagd der Nebenwerte im kommenden Jahr´ gewesen. Dennoch zeige ein Vergleich der kurzfristigen Performance (sechs Monate) einiger ausgewählter Small- und BigCap-Fonds, das aktuell SmallCaps-Fonds oft eine höhrere Rendite erzielen: Fidelity European Smaller Companies (WKN 974608) circa 37 Prozent, Fidelity Euro BlueChip (WKN 988524) circa 23 Prozent, Fidelity EuroStoxx50 (WKN 986379) circa 20 Prozent, Fidelity Japan Smaller Companies (WKN 972154) circa 121 Prozent, Fidelity Japan Fund (WKN 971532) circa 80 Prozent, DWS Provesta (WKN 847415) circa 27 Prozent, DWS Investa (WKN 847400) circa 18 Prozent, Mercury North American Opportunities (WKN 971044) circa 39 Prozent, Mercury American Fund (WKN 971038) circa 23 Prozent.
Diese Beispiele der Wertentwicklung der letzten sechs Monate (Stand Anfang Dezember 99) zeige deutlich, daß mit Nebenwerten eine deutlich bessere kurzfristige Performance zu erzielen gewesen sei. Nehme man dagegen einen längeren Betrachtungszeitraum von drei bis fünf Jahren, so drehe sich die Rangliste meist um, das heisst hier hätten schnitten mit Ausnahme Japans die Fonds für die großen Standardwerte oft besser ab. Bei SmallCaps sei also Timing gefragt.
Unter Umständen sei jetzt ein guter Einstiegszeitpunkt, um in SmallCap-Fonds zu investieren, vermuten die Analysten. Vielleicht um dann, wenn auf allen Titelseiten wieder der große ´Boom der Nebenwerte´ vorausgesagt werde, wieder auszusteigen, weil die Sache dann schon gelaufen sei.
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