sentix Risk Return -A-Fonds: Wertentwicklung im laufenden Jahr kaum verändert - Fondsanalyse


11.09.18 12:30
sentix Asset Management

Frankfurt am Main (www.fondscheck.de) - Das Sondervermögen des sentix Risk Return -A-Fonds (ISIN DE000A2AMPE9 / WKN A2AMPE) wird auf Basis eines Behavioral Finance Ansatzes gesteuert, bei dem durch eine Analyse des Anlegerverhaltens günstige Gelegenheiten an den Kapitalmärkten identifiziert und genutzt werden sollen, so die Experten von sentix Asset Management.

Günstige Gelegenheiten würden sich beispielsweise in extremen Sentimentwerten (diese würden auftreten, wenn eine besonders einseitige Markterwartung vorhanden sei und in diesem Zuge ein hohes Maß an Angst oder Euphorie festgestellt werden könne), stark gefallenen Marktpreisen oder auch in einem sehr einseitigen Positionierungsverhalten der Anleger zeigen. So würden aktienähnliche Erträge erreicht, ohne dauerhaft dem Aktienmarktrisiko ausgesetzt zu sein.

Investitionen würden schwerpunktmäßig am Aktienmarkt in internationalen Standardwerten und Indices erfolgen. Der Aktien-Investitionsgrad werde über Derivate aktiv und flexibel gesteuert. Bei negativer Marktmeinung könne der Fonds auch Short-Positionen einnehmen, um von fallenden Kursen zu profitieren. Bezüglich der geografischen und branchenspezifischen Ausrichtung seien keine Restriktionen vorgesehen. Anlagerisiken sollten, z.B. durch Nutzung von Stopp-Loss-Marken oder durch den Einsatz derivativer Instrumente begrenzt werden.

In unserem aktienorientierten Mandat konnten wir uns nicht gänzlich der Schwäche des Gesamtmarktes entziehen, was weniger an unserer defensiven Positionierung zum Monatsbeginn liegt, so die Experten von sentix Asset Management. Vielmehr habe die Sektorstrategie der Experten mit den Übergewichtungen in Autos und Banken nicht so gut funktioniert und auch der Wiedereinstieg bei Aktien in Europa, bedingt durch das negative Aktiensentiment, habe sich als zu früh erwiesen. Dennoch habe sich das Mandat im relativen Vergleich zu anderen Aktienstrategien überdurchschnittlich gut geschlagen. Für September zeichne sich eine volatile Bodenbildungsphase ab, für die sich die Experten gut gerüstet fühlen würden. Insgesamt sei die Ausgangslage günstiger als zuletzt und die Experten hätten erste Aktienquoten wieder aufgebaut. (Stand vom 31.08.2018) (11.09.2018/fc/a/f)




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