Tungsten PARITON UI-Fonds: 11/2018-Bericht, Wertzuwachs von 1,01% - Fondsanalyse


02.01.19 10:30
Universal-Investment-GmbH

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Der Tungsten PARITON UI Fonds (ISIN DE000A1W8945 / WKN A1W894) berücksichtigt nur solche Assets, welche ein attraktives Rendite/Risiko-Verhältnis bieten, so die Experten der Universal-Investment-GmbH.

Zur Vermeidung einseitiger Allokationen werde bei der Gewichtung der Assets ein spezielles Risikoausgleichsverfahren verwendet. Mit diesem Verfahren könnten hohe risikoadjustierte Renditen (Sharpe Ratios) erreicht werden, da das Risiko insgesamt auf sehr effiziente Weise moderat gehalten werde. Dem typischen Charakter der Strategie entsprechend könne der Investitionsgrad phasenweise Hebeleffekte aufweisen, um die Volatilität auf einem relativ konstanten Niveau zu halten. Die erwartete Rendite liege bei ca. 3% bis 6% p.a. oberhalb des Euribors (1m).

Aktien hätten sich weiterhin auf Berg- und Talfahrt im November befunden und die Volatilität wolle einfach nicht aus den Märkten entweichen. Über allem schwebe ein wenig das Zinsthema in den USA. Seien weitere Zinserhöhungen eigentlich noch nötig? Die Break-Even Inflationsraten seien leicht zurückgekommen, nicht zuletzt wegen des stark fallenden Ölpreises. Die FED-Bilanz schrumpfe weiter rapide und wirke zunehmend restriktiv, was die Aktienmärkte mit einer Erhöhung der Risikoprämien quittieren würden. Schließlich habe sich FED-Chef Powell ein Herz gefasst und sei mit seinen Worten zum Pfad der geplanten Zinserhöhungen etwas moderater geworden. Die Forward Rates hätten daraufhin eine ganze Zinserhöhung für 2019 ausgepreist, was den Aktienmärkten gegen Ende des Monats ordentlichen Auftrieb verschafft habe. Am Ende alles gut, denn PARITON habe über Absicherungen, Verluste auf der Aktienseite gut abfedern und sich somit rechtzeitig zur Erholung der Märkte neu positionieren können. Unterm Strich habe PARITON in allen Assetklassen positive Beiträge verdient und so im November rund 1% zulegen können. (Ausgabe November 2018) (02.01.2019/fc/a/f)




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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
110,81 € 110,64 € 0,17 € +0,15% 27.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A1W8945 A1W894 113,85 € 107,07 €