Tungsten PARITON UI-Fonds: 09/2020-Bericht, Wertrückgang von 0,18% - Fondsanalyse


02.11.20 11:00
Universal-Investment-GmbH

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Ziel des Tungsten PARITON ist es, durch eine Kombination einzelner Assetklassen zu einem Multi-Asset-Portfolio eine stabile absolute Rendite zu erwirtschaften, so die Experten der Universal-Investment-GmbH.

Der Tungsten PARITON UI Fonds berücksichtige nur solche Assets, welche ein attraktives Rendite/Risiko-Verhältnis bieten würden. Zur Vermeidung einseitiger Allokationen werde bei der Gewichtung der Assets ein spezielles Risikoausgleichsverfahren verwendet. Mit diesem Verfahren könnten hohe risikoadjustierte Renditen (Sharpe Ratios) erreicht werden, da das Risiko insgesamt auf sehr effiziente Weise moderat gehalten werde. Dem typischen Charakter der Strategie entsprechend könne der Investitionsgrad phasenweise Hebeleffekte aufweisen, um die Volatilität auf einem relativ konstanten Niveau zu halten. Die erwartete Rendite liege bei ca. 3% bis 6% p.a. oberhalb des Euribors (1 m).

Nach fünf positiven Monaten in Folge hätten Aktien einen Monat der Korrektur eingelegt. Der MSCI Welt habe im September rund 3,6% verloren. Während die Verluste in den europäischen Indices moderater ausgefallen seien, steche der NASDAQ mit einem Minus von fast 6% hervor.

Europäische Anleihen dagegen seien der Gewinner des Monats gewesen. Zinsen für 10-jährige Bundesanleihen seien wieder unter -0,5% gesunken, was der Benchmark-Anleihe für den Bund-Future (ISIN DE0009652644 / WKN 965264) zu einem Kurssprung von über 1% verholfen habe. Noch besser entwickelt hätten sich 10-jährige italienische Anleihen, die fast 3% zugelegt hätten. Nach dem zwischenzeitlichen Zinshoch im März dieses Jahres von 2,4% seien die Sätze für 10-jährige Italiener mittlerweile auf neue Rekordtiefs unterhalb von 80 Basispunkten gefallen. Das seien immer noch stattliche Aufschläge zu Bundesanleihen und auch zu den gebeutelten Spaniern, die momentan bei rund 0,2% lägen.

Für PARITON letztlich ein ausgeglichener Monat. Für das letzte Quartal seien die Experten der Universal-Investment-GmbH sowohl für Aktien, als auch für Peripherie Anleihen positiv gestimmt. (Ausgabe September 2020) (02.11.2020/fc/a/f)





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