Tungsten PARITON UI-Fonds: 06/2020-Bericht, Wertzuwachs von 0,41% - Fondsanalyse


24.07.20 10:00
Universal-Investment-GmbH

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Ziel des Tungsten PARITON ist es, durch eine Kombination einzelner Assetklassen zu einem Multi-Asset-Portfolio eine stabile absolute Rendite zu erwirtschaften, so die Experten der Universal-Investment-GmbH.

Der Tungsten PARITON UI Fonds berücksichtige nur solche Assets, welche ein attraktives Rendite/Risiko-Verhältnis bieten würden. Zur Vermeidung einseitiger Allokationen werde bei der Gewichtung der Assets ein spezielles Risikoausgleichsverfahren verwendet. Mit diesem Verfahren könnten hohe risikoadjustierte Renditen (Sharpe Ratios) erreicht werden, da das Risiko insgesamt auf sehr effiziente Weise moderat gehalten werde. Dem typischen Charakter der Strategie entsprechend könne der Investitionsgrad phasenweise Hebeleffekte aufweisen, um die Volatilität auf einem relativ konstanten Niveau zu halten. Die erwartete Rendite liege bei ca. 3% bis 6% p.a. oberhalb des Euribors (1 m).

Der Juni sei insgesamt betrachtet einer der ruhigeren Monate gewesen, in dem sich die Aktienkurserholung der Vormonate auf gemäßigterem Niveau fortgesetzt habe. Innerhalb des Monats sei jedoch eine erhöhte Volatilität zu verzeichnen gewesen, in welcher die relevanten Aktienindices eine Schwankungsbreite von bis zu zehn Prozent aufgewiesen hätten. Die Wertentwicklung des PARITON von rund einem halben Prozent speise sich vornehmlich aus dieser Anlageklasse. Renten hätten auf ihrem hohen Niveau verharrt und die sich überbietenden Hilfsprogramme verschiedener Institutionen würden nun dieses Niedrigzinsniveau manifestieren. Hierdurch ergebe sich die "Notwendigkeit" neuer Aktienbewertungsmodelle, was unweigerlich Erinnerungen an die Tech-Krise zu Beginn des Jahrtausends hochkommen lasse. Letztere sei allerdings von den Marktakteuren selbst verursacht gewesen, wohingegen das aktuelle Niedrigzinsexperiment Politik- bzw. Notenbank getrieben sei. Der Ausgang des Experiments indes bleibe ungewiss. (Ausgabe Juni 2020) (24.07.2020/fc/a/f)




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