Nordea 1 - Heracles Long/Short MI Fund: Q1/2019-Bericht, recht ausgeglichene Fondsperformance - Fondsanalyse


10.05.19 12:30
Metzler Asset Management

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Die Anlagestrategie des Nordea 1 - Heracles Long/Short MI Fund basiert auf regelbasierten derivativen Strategien, die eine angestrebte Zielrendite berücksichtigen, so die Experten von Metzler Asset Management.

Das Model bestimme börsentäglich prognosefrei, ob und in welchem Ausmaß eine Long- oder Short-Position aufgebaut werden solle mit dem Ziel, Renditen durch steigende als auch durch fallende Kurse der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu erzielen. Das Portfolio sei breit über weltweite Aktien-, Renten- und Devisenmärkte diversifiziert.

Die Märkte seien optimistisch in das neue Jahr gestartet. Die Kursverluste an den Aktienmärkten im letzten Quartal des vergangenen Jahres seien von der Sorge ausgelöst worden, dass eine Eskalation des Handelskriegs zwischen den USA und China sowie höhere Zinssätze das Wachstum der US-Wirtschaft spürbar verlangsamen könnten. Diese Schwäche im vierten Quartal sei gewissermaßen die Basis für die Erholung der Aktienmärkte im Berichtsquartal gewesen. Die US-Notenbank FED habe auf die Marktschwäche und das schwächere globale Wachstum reagiert, indem sie deutlich vorsichtigere Töne angeschlagen habe. Ein Großteil der Rally in diesem Jahr beruhe auf der Hoffnung des Marktes, dass die FED die Zinsen in den nächsten Jahren nicht weiter anheben werde. Davon hätten auch die Rentenmärkte profitiert.

Die Fondsperformance sei im Berichtszeitraum recht ausgeglichen gewesen. Die noch aus dem Vorquartal resultierende Short-Position in Aktien habe sich in der Phase der schnellen Erholung negativ auf die Wertentwicklung des Fonds ausgewirkt. Dagegen habe die Long-Position im Rentensegment besonders im März einen deutlich positiven Beitrag geliefert. Die Währungen hätten leicht negativ zur Performance beigetragen. Der Fonds habe weiterhin eine Renten-Long-Position und inzwischen auch eine geringe Long-Position in Aktien. (Stand vom 29.03.2019) (10.05.2019/fc/a/f)




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