Metzler Wertsicherungsfonds 98: Q3/2019-Bericht, Wertsteigerung von 0,22% - Fondsanalyse


07.11.19 09:30
Metzler Asset Management

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Metzler Wertsicherungsfonds 98 besteht in der langfristigen Wertsteigerung seiner Anlagen, so die Experten von Metzler Asset Management.

Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollten dabei auf 2% begrenzt werden. Ziel sei es, jeweils am Jahresende einen Mindestnettoinventarwert je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 98% des Nettoinventarwertes je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspreche. Um dieses Ziel zu erreichen, verfolge der Fonds eine Wertsicherungsstrategie.

In Übereinstimmung mit dem Anlageziel strebe der Fonds an, negative Erträge innerhalb eines Kalenderjahres auf 2% zu begrenzen. Die Erreichung dieses Zieles könne nicht garantiert oder gewährleistet werden.

Der Fonds verfolge sein Anlageziel durch Investitionen an Rentenmärkten in Europa und Aktienmärkten weltweit. Der Fonds lege sein Vermögen überwiegend in europäischen Zins- und Anleihederivaten sowie Aktienindexderivaten globaler Anbieter an. Darüber hinaus könne der Fonds direkt in europäische Anleihen, Aktien globaler Emittenten und aktienähnliche Wertpapiere investieren. Der Fonds könne in Anleihen investieren, die von Unternehmen und Staaten begeben würden und über ein Investment-Grade-Rating oder ein vergleichbares Rating verfügen würden. Das Aktienexposure des Fonds dürfe 20% des Nettoinventarwertes nicht übersteigen. Bankguthaben, das nicht für Sicherheitsleistungen oder Prämienzahlungen auf Derivategeschäfte benötigt oder direkt in Aktien oder Anleihen angelegt werde, könne in Geldmarktinstrumenten angelegt werden.

Der Fonds sei in das 3. Quartal mit einer Aktienquote von rund 3% und einem Rentenanteil von etwa 20% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 1,3 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Hinblick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 98% des Volumens vom Jahresanfang liege, und der aktuellen Marktentwicklung ergeben.

Das 3. Quartal sei durch eine anhaltende Verlangsamung der globalen Wirtschaftsdaten gekennzeichnet gewesen, der die Zentralbanken jedoch durch weitere geldpolitische Lockerungen gegengesteuert hätten. Der Handelskrieg habe während des gesamten Quartals auch weiterhin eine herausragende Rolle gespielt. Globale Aktien hätten das Quartal im Großen und Ganzen unverändert beendet. Unterstützt von der Lockerung der Notenbanken und der wachsenden Sorge um die globalen Wachstumsaussichten, sei es ein weiteres gutes Quartal für Staatsanleihen gewesen, wenngleich diese Anfang September zeitweise unter Druck geraten seien.

Entsprechend sei die Aktienallokation im August temporär reduziert und im September deutlich angehoben worden. Die Aktienquote habe zum Ende des Berichtszeitraumes bei etwa 3% gelegen. Die Duration sei konstant auf hohem Niveau gehalten worden und habe zum Ende des Quartals bei 1,2 Jahren gelegen.

Vor allem die positive Entwicklung des Rentenmarktes habe sich im Fonds bemerkbar gemacht. Der positive Performancebeitrag auf der Rentenseite habe die leichten Verluste auf der Aktienseite überkompensieren können. Der Fonds habe im 3. Quartal einen Wertzuwachs von 0,22% erzielt. (Stand vom 30.09.2019) (07.11.2019/fc/a/f)






hier klicken zur Chartansicht

Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
102,87 € 102,91 € -0,04 € -0,04% 27.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
IE00BLG2YD70 A111Q5 103,41 € 101,84 €