Metzler Wertsicherungsfonds 93 A: Q4/2019-Bericht, Wertrückgang von 0,25% - Fondsanalyse


12.02.20 11:00
Metzler Asset Management

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Der Metzler Wertsicherungsfonds 93 A strebt als Anlageziel eine möglichst hohe Partizipation an den globalen Aktien- und Rentenmärkten bei gleichzeitiger Einhaltung einer auf das Kalenderjahresende bezogenen Wertuntergrenze an, so die Experten von Metzler Asset Management.

Die Wertuntergrenze werde jeweils zum Kalenderjahresanfang festgelegt und betrage in der Regel 93% des am vorangegangenen Kalenderjahresende festgelegten Nettoinventarwertes (bereinigt um wiederangelegte Beträge und Steuerabschläge). Verlustvermeidung, Kapitalerhalt oder die Einhaltung der Wertuntergrenze könne zu keiner Zeit garantiert oder gewährleistet werden. Beim Kauf innerhalb eines Jahres könne ein erhöhtes Risiko bestehen.

Es würden Aktien, aktiengleichwertige Wertpapiere sowie Derivate darauf, fest und variabel verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate darauf und Geldmarktinstrumente erworben. Daneben könnten Wandel- und Optionsanleihen, Indexzertifikate und sonstige verbriefte Schuldtitel, andere marktfähige Wertpapiere, Investmentanteile sowie in Wertpapieren verbriefte Finanzinstrumente hinzu erworben werden.

Der Fonds sei in das vierte Quartal mit einer Aktienquote von rund 23% und einem Rentenanteil von etwa 76% gestartet, was auf Fondsebene einer Duration von 4,9 Jahren entsprochen habe. Die Quoten würden sich immer mit Hinblick auf die Wertuntergrenze zum Jahresende, die bei 93% des Volumens vom Jahresanfang liege, und der aktuellen Marktentwicklung ergeben.

Während die Wirtschaftsdaten im vierten Quartal bestenfalls auf eine Stabilisierung des Wachstums hingedeutet hätten, habe die Annährung der USA und Chinas im Handelsstreit für deutliche Erleichterung an den Kapitalmärkten gesorgt. Es sehe so aus, als setze US-Präsident Trump im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen 2020 vorläufig auf Deeskalation. Globale Aktien hätten das Quartal daher mit deutlichen Zugewinnen beendet. Staatsanleihen hätten dagegen deutlich nachgegeben.

Entsprechend der Strategie sei die Aktienallokation ab Mitte Oktober erhöht worden, um stärker an den steigenden Aktienmärkten zu partizipieren. Die Aktienquote habe zum Ende des Berichtszeitraums bei etwa 35% gelegen. Aufgrund der schwächeren Rentenmärkte sei gleichzeitig die Duration auf dreieinhalb Jahre reduziert worden, was einer Rentenquote von 53% entspreche.

Die positive Entwicklung des Aktienmarktes habe den negativen Performancebeitrag auf der Rentenseite größtenteils kompensieren können. Der Fonds habe im vierten Quartal einen Wertverlust von 0,25% verzeichnet. (Stand vom 30.12.2019) (12.02.2020/fc/a/f)






hier klicken zur Chartansicht

Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
122,26 € 122,18 € 0,08 € +0,07% 20.02./11:46
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A0MY0U9 A0MY0U 122,30 € 117,12 €