Metzler European Smaller Companies Sustainability-Fonds: 08/2021-Bericht, LANXESS leicht erhöht - Fondsanalyse


09.09.21 09:00
Metzler Asset Management

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Ziel des Metzler European Smaller Companies Sustainability/Class A-Fonds (ISIN IE0002921975 / WKN 987735) ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen, so die Experten von Metzler Asset Management.

Um dies zu erreichen, investiere der Fonds diversifiziert überwiegend in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Der Schwerpunkt liege auf Unternehmen mit mittlerer bis niedriger Marktkapitalisierung (der Wert der ausgegebenen Anteile eines börsennotierten Unternehmens).

Der Fonds sei gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung eingestuft.

Im Rahmen eines ganzheitlichen ESG-Ansatzes würden Nachhaltigkeitsfaktoren verwendet um unternehmensspezifische Risiken (z.B. Reputationsrisiken) zu reduzieren und Chancen (z.B. aus dem Klimawandel) zu identifizieren. Es werde ausschließlich in Unternehmen investiert, die entsprechend einem Nachhaltigkeitsfilter nachhaltig seien. Dieser Filter umfasse folgende kontroverse Geschäftspraktiken und Geschäftsfelder:

- Sehr schwere Verstöße gegen internationale Normen, z.B. Prinzipien des UN Global Compact,
- Hoher Umsatzanteil durch Stromgewinnung aus thermaler Kohle oder Kohleabbau,
- Hoher Umsatzanteil durch Förderung von Erdöl und Erdgas mittels nicht-konventioneller Methoden (z.B. Fracking),
- Hoher Umsatzanteil durch die Produktion oder Handel von Tabakprodukten,
- Hoher Umsatzanteil durch die Produktion und Handel von Rüstungsgüter,
- Unternehmen, die geächtete Waffen produzieren und/oder vertreiben würden.

Nach einer starken Berichtssaison hätten die Kurse am europäischen Aktienmarkt im Vergleich zum Vormonat weiter leicht zugelegt. Die Konjunkturdaten seien relativ stabil auf einem hohen Niveau geblieben, während die Corona-Indikatoren angesichts der erneuten Pandemiewelle gemischt ausgefallen seien. Regierungen und Zentralbanken hätten sich entspannt gezeigt hinsichtlich der steigenden Inflation; die US-Notenbank habe hingegen signalisiert, bald mit der Straffung ihrer Geldpolitik anfangen zu wollen. Die Zinsstrukturkurve habe im August keinen klaren Trend gezeigt. Auf der anderen Seite der Welt hätten sich abschwächende Konjunkturdaten und ein neuer Regulierungsschub in China für Unruhe gesorgt.

Im etwas ruhigeren Börsenmonat August hätten sich europäische Nebenwerte besser als der breite Markt entwickelt, das Marktgeschehen habe sich ausgeglichener auf die einzelnen Anlagesegmente verteilt. Vor diesem Hintergrund habe sich der Metzler European Smaller Companies Sustainability Fonds besser als sein Vergleichsindex behaupten können. Trotz der höheren Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Kurskorrektur würden die Experten von Metzler Asset Management bei ihrer positiven Haltung in Bezug auf die anhaltende Wirtschaftserholung und somit auch auf das Potenzial für europäische Nebenwerte bleiben.

Im Berichtszeitraum hätten die Experten von Metzler Asset Management wie in den vergangenen Monaten bei gut gelaufenen Werten Gewinne mitgenommen und in diesem Zusammenhang ihre Position in Addlife (Medizintechnik, Schweden) reduziert. Aus demselben Grund hätten sich die Experten von ihrer Beteiligung an der zyklischen Hexpol (Polymere, Schweden) getrennt, die in puncto Kurszuwachs hervorragend abgeschnitten habe. Weiterhin hätten die Experten von Metzler Asset Management ihre Positionen in Quilter (Finanzdienstleistungen, Großbritannien) und in der Weir Group (Bergbaumaschinen, Großbritannien) veräußert, deren Investment-Cases sich nicht entsprechend ihren Erwartungen entwickelt hätten.

Dagegen hätten die Experten von Metzler Asset Management ihre Position in LANXESS (Chemie, Deutschland) leicht erhöht, die ihre Geschäftsumwandlung mit einer neuen Übernahme weiter vorantreibe. Ein Neuzugang im Portfolio sei die finnische QT Group - ein stark wachsendes Technologieunternehmen mit einer eigenen Plattform für die Entwicklung von IT-Benutzeroberflächen. (Stand vom 31.08.2021) (09.09.2021/fc/a/f)






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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
448,088 € 448,02 € 0,068 € +0,02% 27.09./11:44
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
IE0002921975 987735 455,42 € 306,45 €