Metzler European Dividend Sustainability-Fonds: 06/2021-Bericht, höhere Risikoneigung - Fondsanalyse


13.07.21 09:30
Metzler Asset Management

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Ziel des Fonds Metzler European Dividend Sustainability/Class A ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen, so die Experten von Metzler Asset Management.

Um dies zu erreichen, investiere der Fonds diversifiziert überwiegend in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Der Anlageschwerpunkt liege auf Unternehmen, die in der Vergangenheit Dividenden ausgeschüttet hätten oder die ein hohes Potenzial aufweisen würden, in der Zukunft Dividenden zu zahlen.

Neben dem Anlageschwerpunkt "Dividenden" sei ein zugrunde liegender und integraler Bestandteil der Auswahlstrategie des Fonds, in "nachhaltige" Anlagen, also in Anlagen, die Nachhaltigkeitskriterien des Investmentmanagers erfüllen würden, zu investieren. Um festzulegen, ob eine Anlage nachhaltig sei, führe der Investmentmanager für alle aktuellen und vorgeschlagenen Anlagen einen Screening-Prozess zur Nachhaltigkeit durch. Dieser Screening-Prozess basiere auf der Analyse von definierten Kriterien durch den Investmentmanager; hier handle es sich um Umwelt- (z.B. Abfallentsorgung), soziale (z.B. Verbraucherschutz) und Governance-Kriterien (z.B. Ressourcenmanagement), die zur Bewertung der Nachhaltigkeitsperformance eines Unternehmens beitragen würden.

Der Fonds sei gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung eingestuft.

Im Rahmen eines ganzheitlichen ESG-Ansatzes würden Nachhaltigkeitsfaktoren verwendet, um unternehmensspezifische Risiken (z.B. Reputationsrisiken) zu reduzieren und Chancen (z.B. aus dem Klimawandel) zu identifizieren. Es werde ausschließlich in Unternehmen investiert, die entsprechend einem Nachhaltigkeitsfilter nachhaltig seien. Dieser Filter umfasse folgende kontroverse Geschäftspraktiken und Geschäftsfelder:

- Sehr schwere Verstöße gegen internationale Normen, z.B. Prinzipien des UN Global Compact,
- Hoher Umsatzanteil durch Stromgewinnung aus thermaler Kohle oder Kohleabbau,
- Hoher Umsatzanteil durch Förderung von Erdöl und Erdgas mittels nicht-konventioneller Methoden (z.B. Fracking),
- Hoher Umsatzanteil durch die Produktion oder Handel von Tabakprodukten,
- Hoher Umsatzanteil durch die Produktion und Handel von Rüstungsgüter,
- Unternehmen, die geächtete Waffen produzieren und/oder vertreiben würden.

Die Kurse an den europäischen Aktienmärkten hätten sich im Juni positiv entwickelt. Sinkende Covid-19-Inzidenzen weltweit und weiter gelockerte Beschränkungen hätten für eine höhere Risikoneigung bei Investoren gesorgt. Unter dem Strich habe der MSCI Europe im Berichtsmonat um 1,70% zugelegt. Aktien mit hohen Dividendenrenditen (gemessen am MSCI Europe High Dividend Yield) hätten sich im Berichtsmonat deutlich weniger positiv als der Index europäischer Standardwerte MSCI Europe entwickelt und lediglich 0,88% an Wert gewonnen.

Der Fonds habe zum Stichtag Ende Juni leicht schlechter abgeschnitten als der europäische Dividendenindex. Dies habe vor allem daran gelegen, dass der Fonds nicht in Einzelhandelsaktien investiere und somit in dieser Hinsicht gegenüber der Benchmark deutlich untergewichtet sei. Das habe Performance gekostet, weil die Wertentwicklung in diesem Sektor im Berichtsmonat von der angestrebten Übernahme der britischen Einzelhandelskette WM Morrison befeuert worden sei. Außerdem halte der Fonds keine Tabakaktien, was ebenfalls nicht zuträglich für die relative Performance gewesen sei.

Die Experten von Metzler Asset Management hätten die Ausrichtung des Fonds im Juni ebenso bei wie ihren Qualitätsansatz mit Fokus auf Unternehmen mit nachhaltigen und wachsenden Dividenden behalten. Auf Sektorenebene hätten sie ihre Übergewichtung in der Rohstoffbranche verringert. Dafür hätten die Experten den schwedischen Minenbetreiber Boliden verkauft und die Positionen in den Energiewerten Equinor aus Norwegen und TotalEnergies aus Frankreich reduziert. Um die Übergewichtung bei Versorgern zu schmälern, veräußerten wir unsere Beteiligung an der britischen National Grid, so die Experten von Metzler Asset Management. Außerdem hätten die Experten die Aktien des Spezialisten für Außenwerbung Ströer verkauft. Neu ins Portfolio aufgenommen hätten sie die weltweit größte Fondsvertriebsplattform Allfunds, an deren Börsengang sie teilgenommen hätten. (Stand vom 30.06.2021) (13.07.2021/fc/a/f)






hier klicken zur Chartansicht

Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
114,38 € 113,88 € 0,50 € +0,44% 01.01./01:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
IE00BYY02855 A14V5P 114,10 € 85,59 €