Metzler Euro Renten Defensiv-Fonds: Q4/2021-Bericht, Nettoperformance von -0,15% - Fondsanalyse


14.01.22 11:00
Metzler Asset Management

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Der Metzler Euro Renten Defensiv-Fonds strebt als Anlageziel die Erwirtschaftung einer marktgerechten Rendite mit entsprechender laufender Wiederanlage der Erträge an, so die Experten von Metzler Asset Management.

Um dies zu erreichen, könnten für das Fondsvermögen bis zu 90% in auf Euro lautende Geldmarktinstrumente, Bankguthaben und Geldmarktfondsanteile angelegt werden. Daneben könnten auch Wertpapiere mit längeren Laufzeiten erworben werden.

Im Verlauf des vierten Quartals 2021 habe der Zinssatz für Tagesgeld (EONIA) nahezu bewegungslos bei etwa -0,48% gehandelt. EONIA sei ein auf Basis tatsächlicher Umsätze berechneter Durchschnittszinssatz für unbesichertes Tagesgeld im Interbankengeschäft innerhalb der Eurozone. Erfahrungsgemäß handle EONIA nahe am Einlagenzins der EZB von -0,5%. Auch beim Zinssatz am Interbankenmarkt (EURIBOR) für drei Monate habe es kaum Bewegung gegeben: Im Quartalsdurchschnitt habe er bei etwa -0,57% gehandelt.

Im Dezember habe die Inflationsrate 5,0% betragen, sodass bei einem Geldmarktsatz von -0,5% Anlegern ein realer Verlust von 5,5% entstanden sei. Die hohe Inflation habe zunehmend die EZB besorgt, die dann im Dezember als eine Reaktion darauf ein Ende des Pandemie-Notfallankaufprogramms (PEPP) beschlossen habe. Auch würden vor diesem Hintergrund zunehmend Leitzinserhöhungen der EZB diskutiert. Derzeit würden die Finanzmarktakteure eine erste Leitzinserhöhung von 25 Basispunkten im ersten Quartal 2025 einpreisen.

Der Fonds Metzler Euro Renten Defensiv habe im vierten Quartal per Saldo Mittelzuflüsse verzeichnet. Der Fonds sei - abgesehen von seinem Kassenbestand - in variabel und fest verzinsliche Anleihen investiert, die von deutschen Bundesländern emittiert oder garantiert seien. Die Investitionsquote habe 98,14% am Ende des Quartals betragen. Bei dem aktuellen Bestand handle es sich um variabel verzinsliche Anleihen mit überwiegend vierteljähriger Zinsanpassung. Im Berichtszeitraum habe der Fonds eine Nettoperformance von -0,15% verzeichnet. (Stand vom 30.12.2021) (14.01.2022/fc/a/f)






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