LOYS Global L/S-Fonds: 12/2020-Bericht, positive Jahreswertentwicklung von knapp 2% - Fondsanalyse


08.01.21 10:00
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die im LOYS Global L/S verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.

Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolio genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.

Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.

Nach einem weiteren positiven Monat könne der defensiv ausgerichtete LOYS Global LS eine positive Jahreswertentwicklung in Höhe von knapp 2% vermelden. Die gute Börsenstimmung zum Jahresende speise sich aus Hoffnungen auf ein Ende der Corona-Pandemie durch wirksame Impfungen. Zudem würden Börsianer auf eine Rückkehr der USA zu Sachlichkeit und Kooperation setzen. Man werde sehen müssen, inwieweit diese Annahmen bereits in die Aktienkurse eingeflossen seien. Zugleich würden die Negativzinsen für eine strukturelle Aufwertung der Aktien als Anlagekategorie sorgen. In das neue Jahr starte der LOYS Global LS mit einer regional verbreiteten Aufstellung gegenüber dem Vorjahr. (Stand vom 30.12.2020) (08.01.2021/fc/a/f)




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