LOYS Global L/S-Fonds: 07/2019-Bericht, Wertrückgang von 0,1% - Fondsanalyse


09.08.19 08:50
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die im LOYS Global L/S verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long-Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.

Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolio genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.

Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.

Weitestgehend unverändert habe sich der LOYS Global L/S im heißen Sommermonat Juli präsentiert. Dabei habe der Juli ganz im Zeichen der Quartalsberichtssaison der Unternehmen gestanden. Eine nicht geringe Zahl von Gewinnwarnungen habe die Gesamtstimmung geprägt, wiewohl einige amerikanische Großunternehmen wie z.B. Microsoft, Google und Apple gute Zahlen präsentiert hätten. Rezessive Ertragstendenzen hätten vor allem die Industriesektoren der Börse betroffen.

Da die Wirtschaft grosso modo keine Finanzierungskostenprobleme habe, habe die lockerer werdende Geldpolitik nicht zu entlastenden Impulsen verholfen. Vor allem in den Branchen Automobil, Chemie und Maschinenbau sei es zum Teil zu empfindlichen Kursrücksetzern gekommen. Derweil habe das Fondsmanagement des LOYS Global L/S den Weg der eingeschlagenen Portfolio-Optimierung fortgesetzt, ohne das Sicherheitsnetz zu beeinträchtigen. (Stand vom 07.08.2019) (09.08.2019/fc/a/f)






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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
64,66 € 64,45 € 0,21 € +0,33% 10.12./16:49
 
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