LOYS Global L/S-Fonds: 05/2019-Bericht, Wertverlust von 3% - Fondsanalyse


14.06.19 10:30
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die im LOYS Global L/S verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.

Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolio genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.

Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.

Der schwache Börsenmonat Mai habe für den defensiv ausgerichteten LOYS Global L/S einen Kursabschlag von rund 3% gebracht. Ausschlaggebend für den deutlichen Rücksetzer sei die Eskalation des Handelsstreites zwischen den USA und China gewesen, nachdem Verhandlungen keine Übereinkunft erbracht hätten. Durch die Einführung von hohen Strafzöllen auf chinesische Waren habe die US-Regierung zusätzlich Öl ins Feuer geschüttet. China reagiere umgehend mit eigenen Sanktionsmaßnahmen. Infolge dieser Eskalation hätten Zinsen weltweit nachgegeben, denn es werde allgemein mit einer Eintrübung der Weltkonjunktur gerechnet. Das Fondsmanagement des LOYS Global L/S habe zuletzt in der Einzeltitelauswahl fündig werden können, da die Bewertungen deutlich gesunken seien. (Stand vom 31.05.2019) (14.06.2019/fc/a/f)




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