LOYS Global L/S-Fonds: 02/2020-Bericht, Wertrückgang von 3,1% - Fondsanalyse


12.03.20 09:00
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die im LOYS Global L/S verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.

Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolio genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.

Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.

Trotz des unbefriedigenden Jahresstarts habe der LOYS Global L/S zum Ende des Monats seinen defensiven Charakter unter Beweis stellen können. Zuletzt habe die aus China stammende Coronavirus-Epidemie die Börsen in einen Korrekturmodus versetzt. Nachdem das Reich der Mitte fast für einen gesamten Monat stillgestanden habe, würden Volkswirte von einem eingetrübten konjunkturellen Verlauf für das Jahr 2020 ausgehen. Dementsprechend stünden die Notenbanken bei Fuß, um weiter an der Zinsschraube nach unten zu drehen. Einen Vorgeschmack würden die Bondmärkte geben, die zuletzt haussiert seien. Für den LOYS Global L/S habe durch die Börsenkorrektur eine spannende Phase begonnen, denn seine defensiven Attribute dürften nun stärker zum Tragen kommen. (Stand vom 29.02.2020) (12.03.2020/fc/a/f)




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