Deka-Nachhaltigkeit Renten CF-Fonds: 10/2020-Bericht, positives Ergebnis im Oktober - Fondsanalyse


13.11.20 11:30
Deka Investment

München (www.fondscheck.de) - Ziel der Anlagepolitik des Sondervermögens Deka-Nachhaltigkeit Renten CF (A) (ISIN LU0703711035 / WKN DK1A48) ist es, durch die Nutzung von Chancen und die Vermeidung von Risiken, die sich aus ökonomischen, ökologischen und sozialen Entwicklungen ergeben, ein mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum zu erwirtschaften, so die Experten von Deka Investment.

Der Investmentfonds investiere nur in Wertpapiere, die nach Grundsätzen der Nachhaltigkeit ausgewählt würden. Dazu würden die Emittenten weltweit nach Kriterien für Umweltmanagement (z.B. Klimaschutz, Umweltpolitik), soziale Verantwortung (z.B. Sozialstandards in der Lieferkette, Sicherheit und Gesundheit) und Unternehmensführung (z.B. Bestechung, Korruption, Transparenz und Berichterstattung) bewertet. Nicht investiert werden solle in Unternehmen mit Verstößen gegen Menschenrechte, Arbeitsrechte, Kinderarbeit oder Korruption sowie in Branchen, die den Mindeststandards des Fonds nicht entsprechen würden. Durch die Nachhaltigkeitsanalyse würden die am nachhaltigsten agierenden Emittenten ausgewählt (Best-in-Class-Ansatz). In diesem Rahmen werde überwiegend in auf Euro lautende Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Pfandbriefe sowie sonstige Anleihen von weltweiten Emittenten investiert. Der Anteil der Wertpapiere, die selbst oder deren Aussteller niedriger als BBB- geratet seien (S&P oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur), dürfe 33% des Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten. Dem Fonds liege ein aktiver, fundamental orientierter Investmentansatz zugrunde, der gezielt "Top-Down" und "Bottom-Up"-Elemente kombiniere. Basis sei die Analyse makroökonomischer und (geo)politischer Parameter, ergänzt durch qualitative und quantitative fundamentale Bewertungen, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) werde verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar sei.

Weiterhin könnten Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Das Fondsmanagement des Deka-Nachhaltigkeit Renten werde durch einen für das Sondervermögen gebildeten Anlageausschuss beraten.

Ungeachtet der erhöhten Volatilität an den Kapitalmärkten, ausgelöst durch die Ankündigungen der Covid-19 Maßnahmen verschiedener Länder und die Unsicherheiten der bevorstehenden US-Wahlen, habe der Fonds Deka-Nachhaltigkeit Renten im Oktober ein positives Ergebnis erzielen können. Die Haupttreiber für die Wertentwicklung im Fonds sei neben der positiven Zinsentwicklung und den laufenden Erträgen auch die Einengung der Risikoaufschläge bei den Unternehmensanleihen gewesen. Dabei hätten Finanz-, Telekommunikation-, Immobilien- und Konsumgüterwerte auf der Sektorebene einen positiven Gesamtbeitrag geleistet. Die Duration (Zinsbindungsdauer) sei im laufenden Monat bei ca. fünf Jahren beibehalten worden.

In Anbetracht der bevorstehenden Präsidentschaftswahlen in den USA seien partielle Absicherungen bei Unternehmensanleihen vorgenommen worden. Der Fonds habe an ausgewählten interessanten Neuemissionen u.a. aus Asien und bei Nachranganleihen partizipiert, die auf einem attraktiven Spreadniveau begeben worden seien. Die Absicherung des US-Dollars sei weitestgehend beibehalten worden. Seit dem Tiefpunkt im März habe der Fonds eine deutliche Wertaufholung erzielen können. Mit Blick auf die US-Wahl habe allenfalls eine länger andauernde Phase der Unklarheit bzw. einer Nichtanerkennung des Wahlergebnisses das Potenzial zu einer deutlichen Veränderung der Marktverhältnisse. Der Fonds sei weiterhin offensiv positioniert und favorisiere Investments mit überdurchschnittlichen Marktchancen. (13.11.2020/fc/a/f)






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LU0703711035 DK1A48 136,62 € 112,92 €