Deka-Deutschland Nebenwerte CF-Fonds: 01/2020-Bericht, Aufbau von Medien- und IT-Unternehmen - Fondsanalyse


11.02.20 13:00
Deka Investment

München (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel dieses Investmentfonds Deka-Deutschland Nebenwerte CF ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte, so die Experten von Deka Investment.

Der Fonds lege mindestens 51% seines Wertes in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

Dem Fonds liege ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Mit diesem verfolge das Fondsmanagement die Strategie, das Fondsvermögen nach dem Grundsatz der Risikostreuung überwiegend in Aktien deutscher Small- und Mid Caps (kleinere und mittelgroße Unternehmen) anzulegen. Der Investmentprozess erfolge im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erster Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert würden. Ergänzend werde die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren zu berechnen, werde der Index 80% MDAX® und 20% SDAX® verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolge im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Weiterhin könnten Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Der Januar sei von eine Vielzahl negativer Nachrichten geprägt gewesen. Die tödliche US-Attacke auf einen iranischen General habe zum Jahresstart zu hohen politischen Risiken geführt. Auch die weltweite Ausbreitung des Corona-Virus habe die Aktienmärkte deutlich belastet. Enttäuschende Makroindikatoren, wie der schwächere ifo-Index und der fallende ISM-Index, hätten ihren Teil zum schwachen Marktumfeld beigetragen. Allerdings hätten ein guter Start der US-Berichtssaison sowie die Unterzeichnung des Phase-Eins-Abkommens zwischen China und den USA dies zumindest teilweise abfedern können. Der Deka-Deutschland Nebenwerte habe auf das Marktumfeld mit dem Aufbau von Medien- und IT-Unternehmen reagiert. Die Gewichtung von Industrie- und Chemieunternehmen sei dagegen abgebaut worden. Die größten positiven Performancebeiträge seien von Unternehmen aus dem Einzelhandel sowie der Softwarebranche gekommen. Negativ habe sich dagegen die Allokation bei Versorgen sowie von Unternehmen aus dem Grundstoffsektor ausgewirkt. (11.02.2020/fc/a/f)





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