Deka-ConvergenceAktien CF-Fonds: 04/2020-Bericht, signifikante Wertsteigerung - Fondsanalyse


21.05.20 09:30
Deka Investment

München (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Investmentfonds Deka-ConvergenceAktien CF ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte, so die Experten von Deka Investment.

Das Fondsmanagement verfolge die Strategie, überwiegend in Aktien von Unternehmen mit wirtschaftlichem Schwerpunkt oder Sitz in einem Konvergenzstaat zu investieren. Konvergenzstaaten seien vor allem diejenigen Staaten Zentral- und Osteuropas, die durch die Übernahme und Realisierung wirtschaftlicher Reformen danach streben würden, den EU/EWU-Standard langfristig zu erreichen. Daneben könnten auch Anlagen in Mittelmeeranrainerstaaten getätigt werden. Dem Fonds liege ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolge im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erste Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert würden. Ergänzend werde die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren zu berechnen, werde der Index 100% MSCI EM Europe 10-40 NR in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolge im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Der Fonds lege mindestens 51% seines Wertes in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

Weiterhin könnten Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Die osteuropäischen Börsen hätten sich im Monatsverlauf von den Korrekturen des ersten Quartals erholt. Das Fondsmanagement habe den Investitionsgrad auf knapp 100% erhöht und habe die defensive Fondsausrichtung taktisch aufgehoben. Das Corona-Virus wird nach Ansicht des Fondsmanagements das weiterhin bestimmende Thema bleiben, gleichzeitig scheinen durch die bereits erfolgten Korrekturen attraktive Bewertungsniveaus vielfach erreicht zu sein, so die Experten von Deka Investment. Der Fonds bleibe daher vor allem in der Türkei und Griechenland im hohen Maße vorsichtig positioniert. Beide Länder hätten bereits vor der Corona-Krise sehr schwache makroökonomische Verhältnisse aufgewiesen. Die Tourismus-Einnahmen würden wegbrechen und diese Länder zusätzlich belasten.

So lange die Epidemie nicht in den Griff zu bekommen sei, könne sich der Markt nicht nachhaltig erholen. Sollte allerdings ein Medikament, Impfstoff und ein valider Antikörpertest vorhanden sein, könnten die Märkte kurzfristig ein hohes Erholungspotenzial bieten. Nach Einschätzung des Fondsmanagements werde der Schaden, der in der Realwirtschaft angekommen sei, die Märkte auch nach einer medizinischen Lösung der Krise global belasten. Der Fonds Deka-ConvergenceAktien habe im April eine signifikante Wertsteigerung verzeichnet. (21.05.2020/fc/a/f)






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