DPAM L Bonds Climate Trends Sustainable-Fonds: Allwetter-Bond-Portfolio für die Klimaanpassung - Fondsanalyse


04.12.19 10:30
Degroof Petercam

Brüssel (www.fondscheck.de) - "Tiempo de actuar - Zeit zu handeln" - ob das drängende Motto der UN-Klimakonferenz tatsächlich hält, was es verspricht, bleibt abzuwarten, so die Experten von Degroof Petercam Asset Management (DPAM).

Fakt sei, dass die Delegierten unter Zeitdruck stünden. Denn ab 2020 sollten offiziell die Regelungen des Pariser Klimaabkommens gelten. Die Agenda der dringendsten Aufgaben, die in den kommenden Tagen in Madrid gelöst werden sollten, sei lang.

Während die politische Elite noch diskutiere, könnten Anleger mit dem DPAM L Bonds Climate Trends Sustainable bereits einen positiven Beitrag zum Klimaschutz leisten. Die Fixed-Income-Strategie von DPAM konzentriere sich auf positive Klimaeffekte und setze dafür aktiv auf Emittenten, die beim Prozess der Klimaanpassung eine wichtige Rolle spielen würden. "Die Klimaveränderung ist ein systemisches Risiko, und es ist unsere Pflicht als verantwortungsvolle Investoren, Umweltfaktoren in unseren Anlageentscheidungen zu berücksichtigen", unterstreiche Ophélie Mortier, Head of Responsible Investments bei DPAM, die Dringlichkeit des Themas. "Außerdem birgt die bereits begonnene Transformation in Richtung einer kohlenstoffärmeren Gesellschaft zahlreiche Chancen, die es als Anleger zu nutzen gilt."

Der bereits im Sommer aufgelegte und zum Vertrieb in Deutschland zugelassene DPAM L Bonds Climate Trends Sustainable sei ein aktiv verwalteter, global anlegender Rentenfonds mit dem Fokus auf Emittenten, die Klimarisiken aktiv begegnen und erforderliche Lösungen bereitstellen würden, um den Weg in eine Welt mit niedrigeren CO2-Emissionen zu ebnen - ohne aber dabei die Risikoallokation und das Ertragspotenzial zu beeinträchtigen. Das Fondsmanagement setze dafür sowohl auf Staats- als auch Unternehmensanleihen - überwiegend aus dem Investment-Grade-Bereich.

Neben grünen Anleihen, deren Erlöse zugunsten von Projekten mit ökologischem Nutzen verwendet würden, würden die DPAM-Experten aktiv auch Anleihen von so genannten "Climate Enablers" und "Climate Challengers" suchen. Dabei seien "Climate Challengers" jene Unternehmen, die vom Klimawandel beziehungsweise dem Druck zur Anpassung besonders betroffen seien - etwa Öl- und Gasfirmen oder Versorger, die aber gleichzeitig gute Fortschritte bei der Verbesserung ihrer CO2-Bilanzen machen würden, z.B. durch Investitionen im Bereich alternativer Energiequellen. Demgegenüber handle es sich bei "Climate Enablers" um Firmen, die mit ihren Produkten und Dienstleistungen einen direkten, aktiven Beitrag zur Klimaanpassung leisten würden, wie zum Beispiel Recyclingunternehmen oder Windturbinenhersteller.

Der DPAM L Bonds Climate Trends Sustainable umfasse ein Anleihenportfolio, das sich unter verschiedensten Marktbedingungen behaupten könne. "Um dieses Ziel zu erreichen, setzen wir auf eine dynamische Risikodiversifizierung und einen Research-orientierten Anlageprozess, der die Kompetenzen unserer erfahrenen Buy-Side-Kredit-Analysten sowie Nachhaltigkeits- und Portfoliomanagement-Teams wirksam vereint", sage Ronald van Steenweghen, der den DPAM L Bonds Climate Trends Sustainable steuere. "Mit dem Fonds unterstützen Anleger die Forderung an Emittenten, sich für die Weiterentwicklung der Klima-Agenda aktiv einzusetzen, während sie sich gleichzeitig alle Chancen erhalten, deutlich attraktivere Anleiherenditen als am Staatsanleihenmarkt zu erzielen", bringe der Fondsmanager die Vorzüge des DPAM-Portfolios auf den Punkt.

Auch Investments mit dem Fokus auf Klimawandel sollten einer vollständigen Nachhaltigkeitsanalyse unterzogen werden. Um Nachhaltigkeitsrisiken zu meiden, überprüfe DPAM alle Emittenten - unabhängig davon, ob sie sich selbst als "grün" bezeichnen würden oder nicht - auf die Einhaltung internationaler Nachhaltigkeitsstandards, eventuelle Kontroversen und sektorbezogene Kriterien in Bezug auf Umwelt, Soziales und Governance.

Um unter Green Bonds sowie Anleihen der Climate Enablers und Climate Challengers die attraktivsten Werte zu identifizieren, habe DPAM ein eigenes Anlageuniversum unter der Bezeichnung EMERALD definiert. Ausgewählt würden Titel, die Vorreiter in folgenden Bereichen seien: Energieeffizienz, Mobilität und Elektrifizierung, Eco-Gesellschaft, Regenerative Wirtschaft, Alternative und erneuerbaren Energien, Landwirtschaft und Wasser sowie Dekarbonisierung.

In einem weiteren Schritt des Investmentprozesses würden die Emittenten auf Basis von Fundamentaldaten grundlegend analysiert, um sicherzustellen, dass die Renditeziele des Fonds nicht beeinträchtigt würden. Zur Gewährleistung der effektiven Integration von relevanten ESG-Faktoren in die Fundamentalanalyse stehe das Kompetenzzentrum für verantwortungsvolle Anlagen von DPAM in ständigem Kontakt mit den Buy-Side-Kredit-Analysten. (04.12.2019/fc/a/f)





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LU1996436140 A2PNDE 102,95 € 99,83 €