Berenberg Volatility Premium R-Fonds: 02/2020-Bericht, Wertrückgang von 9,63% - Fondsanalyse


25.03.20 08:30
Berenberg

Hamburg (www.fondscheck.de) - Der Berenberg Volatility Premium R-Fonds erschließt die Volatilitätsrisikoprämie, so Dr. Marc Gerritzen, Fondsmanager bei Berenberg.

Unsicherheit an den Kapitalmärkten stelle für Anleger nicht nur ein Risiko dar, sondern eröffne auch eine alternative Ertragsquelle. Die Bereitstellung einer Versicherungsdienstleistung an den Finanzmärkten ermögliche die Erschließung dieser alternativen Risikoprämie. Entsprechend könne der Optionsmarkt als Versicherungsmarkt der Finanzmärkte beschrieben werden.

Das Vereinnahmen der Volatilitätsprämie werde über den systematischen Verkauf von Optionen über mehrere Basiswerte in verschiedenen Assetklassen gestreut, um eine breite Diversifikation zu erreichen. Das Basisinvestment dieser aktiven Optionsstrategie würden ausgewählte Anleihen europäischer Emittenten mit hoher Bonität und kurzer Duration darstellen. Der Investmentansatz sei geprägt von größtmöglicher Transparenz, Objektivität und Systematik und einem stringenten Risikomanagement, um robuste und attraktive erklärbare risikoadjustierte Renditen zu erzielen. Name des Fonds bis 28.02.2019: Berenberg DyMACS Volatility Premium.

Der Februar habe freundlich mit niedrigen realisierten Volatilitäten begonnen. Ab der zweiten Monatshälfte hätten sich jedoch Rezessionsängste, getrieben durch eine weitere Ausbreitung des Coronavirus, zugespitzt. Aktienmärkte hätten deutlich korrigiert, Zinssätze seien abgesackt und Credit-Spreads hätten sich sprunghaft ausgeweitet. Bemerkenswert sei hier nicht die absolute Höhe (der EURO STOXX habe bis Monatsende über 15% verloren), sondern die Geschwindigkeit der Bewegung gewesen. Noch nie habe der S&P 500 Aktienindex so schnell von einem Allzeithoch um mehr als 10% korrigiert. Diese sprunghafte Marktkorrektur habe sich auf die Performance des Berenberg Volatility Premium Fonds ausgewirkt. Aktien- und Credit-Strategien hätten deutlich verloren, die Zinsstrategien hätten leicht stabilisierend wirken können. (Stand vom 28.02.2020) (25.03.2020/fc/a/f)




hier klicken zur Chartansicht

Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
76,43 € 76,00 € 0,43 € +0,57% 27.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A0YKM57 A0YKM5 109,96 € 70,83 €