Berenberg-1590-Stiftung A-Fonds: 05/2019-Bericht, Wertrückgang von 0,91% - Fondsanalyse


14.06.19 08:30
Berenberg

Hamburg (www.fondscheck.de) - Der Berenberg 1590 Stiftung A ist ein vermögensverwaltender Multi Asset Fonds unter Berücksichtigung stiftungsspezifischer Aspekte, so Oliver Brunner, Fondsmanager bei Berenberg.

Das Portfolio sei breit diversifiziert über verschiedene Anlageklassen hinweg - in Anleihen, Aktien (max. 25%) und Alternative Investments (max. 10%). In Summe seien Aktien und Alternative Investments auf einen Anteil von 30% begrenzt. Die Erfüllung der Berenberg-Nachhaltigkeitskriterien sei Bedingung bei der Titelauswahl. Abgeleitet aus makroökonomischen, fundamentalen und technischen Indikatoren würden die Investitionsquoten, die Kapitalbindungsdauer sowie die regionale bzw. sektorale Allokation aktiv gesteuert. Die Umsetzung der Anlagestrategie erfolge vor allem mit dem Schwerpunkt auf Europa über Einzelwertinvestments, Fonds und Exchange Traded Funds (ETFs). Derivate könnten zu Absicherungszwecken oder zur Ertragsoptimierung beigemischt werden. Der Fonds sei ausschüttungsorientiert, wobei Ausschüttungen halbjährlich stattfinden würden. Name des Fonds bis 14.01.2019: BERENBERG-1590-STIFTUNG.

Im Mai habe der US-amerikanische Handelskrieg mit China unerwartet eskaliert und gepaart mit schwächeren Wirtschaftsdaten der größten Volkswirtschaften sowie Rezessionsängsten aufgrund der invertierten US-Zinskurve für Verluste bei Risikoanlagen gesorgt. Europäische Aktien hätten gemessen am STOXX Europe 50 etwa 4,1% nachgegeben, während amerikanische Aktien und Emerging Markets (S&P 500: -6,4%, MSCI EM: -7,2%) deutlichere Verluste hätten hinnehmen müssen. Im Gegenzug seien die "sicheren Häfen" im Anleihebereich gesucht gewesen. 10-jährige US-Staatsanleihen seien um 38 BP in der Rendite gefallen, während 10-jährige Bundesanleihen mit -0,20% nun deutlicher im negativen Terrain rentieren würden. Die Experten hätten im Mai einen Teil der Aktienquote über Put-Optionen abgesichert und würden sich angesichts der bestehenden Risiken defensiver positionieren. (Stand vom 31.05.2019) (14.06.2019/fc/a/f)




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