Berenberg-1590-Stiftung: 11/2017-Bericht, Wertrückgang von 0,37% - Fondsanalyse


11.01.18 08:30
Berenberg Bank

Hamburg (www.fondscheck.de) - Der Berenberg-1590-Stiftung ist ein vermögensverwaltender Fonds mit einem Total Return Ansatz - Grundsatz ist eine langfristig positive Wertentwicklung (Anlagehorizont mindestens drei Jahre) bei systematischer Begrenzung des Verlustrisikos - bestehend aus Anleihen, Aktien und Alternativen Investments unter Berücksichtigung stiftungsspezifischer Aspekte, so Oliver Brunner, Fondsmanager bei Berenberg.

Die Erfüllung der Berenberg-Nachhaltigkeitskriterien sei Bedingung bei der Titelauswahl. Abgeleitet aus verschiedenen Indikatoren (makroökonomischen, fundamentalen, technischen) würden die Investitionsquoten, die Kapitalbindungsdauer sowie die regionale und sektorale Allokation aktiv gesteuert. Dabei setze sich das Portfolio hauptsächlich aus Anleihen sowie maximal 25% Aktien und maximal 10% Alternativen Investments zusammen. In Summe seien Aktien und Alternativen Investments auf 30% begrenzt. Die Umsetzung der Anlagestrategie erfolge vor allem über Einzelwertinvestments, Fonds und Exchange Traded Funds (ETFs) mit dem Schwerpunkt auf Europa. Der Fonds sei ausschüttungsorientiert.

Die Eurozone habe im November einen schwächeren Aktienmarkt erlebt. Zwar habe der DAX zu Anfang des Monats bei 13.479 Punkten auf Schlusskursbasis ein neues All-time-high markieren können, im Anschluss hätten die Kurse jedoch zu bröckeln begonnen. Gewinnmitnahmen, Enttäuschungen in den "Brexit"-Verhandlungen und das Platzen der Sondierungsgespräche zur "Jamaika-Koalition" hätten den Markt belastet. Insgesamt habe der deutsche Leitindex im November um 1,6% nachgegeben. Kräftiger hätten sich die USA gezeigt, wo der S&P 500 3,1% hinzugewonnen habe. Hintergrund sei u.a. die Aussicht auf die bevorstehenden Beschlüsse zur Steuerreform gewesen. Die Renditen 10-jähriger Bundesanleihen hätten zum Monatsende bei 0,37% gelegen, nur einen Basispunkt über dem Monatsbeginn. Der US-Dollar habe gegenüber dem Euro rd. 2,2% verloren. (Stand vom 30.11.2017) (11.01.2018/fc/a/f)




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