LOYS Global L/S-Fonds: 04/2019-Bericht, Wertzuwachs von 1,1% - Fondsanalyse


16.05.19 11:30
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die im LOYS Global L/S verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.

Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolio genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.

Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.

Während des ersten vollen Frühlingsmonats April des Jahres habe der LOYS Global L/S um ein gutes Prozent an Wert zulegen können. Diesmal sei es der Sog der US-Aktienmärkte gewesen, der neuen Schub für Dividendentitel gebracht habe. Der marktbreite S&P 500-Index habe zuletzt ein neues Hoch erklommen und damit die Korrektur zum Ende des Jahres 2018 vergessen gemacht. Dabei hätten auch robuste Unternehmensergebnisse zum ersten Quartal eine positive Rolle gespielt. Vor allem Internet- und Softwareaktien hätten zu überzeugen gewusst. Molltöne habe es hingegen aus der Industrie gegeben. Hier sei oftmals von einer leichteren konjunkturellen Gangart berichtet worden. Das Fondsmanagement des LOYS Global L/S bleibe einstweilen vorsichtig eingestellt und fahre nach wie vor einen hohen Sicherheitsgrad. (Stand vom 30.04.2019) (16.05.2019/fc/a/f)




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