LBBW Rohstoffe 2 LS R-Fonds: 08/2021-Bericht, Wertminderung von 0,5% - Fondsanalyse


13.10.21 09:33
LBBW Asset Management

Stuttgart (www.fondscheck.de) - Das Ziel der Anlagepolitik des LBBW Rohstoffe 2 LS ist es, einen möglichst hohen Vermögenszuwachs zu erwirtschaften, so die Experten von LBBW Asset Management.

Der LBBW Rohstoffe 2 LS partizipiere indirekt an der Wertentwicklung der internationalen Rohstoff- und Warenterminmärkte. Dies werde durch den Einsatz von Derivaten (auf Basiswerte abgeleitete Finanzinstrumente) erreicht, deren Basiswert Rohstoff-Indices bzw. Sub-Indices bilden würden. Der Fonds orientiere sich derzeit am LBBW-Long-Short-Rohstoff-Index-ER. Dabei würden die Sektoren Land- und Viehwirtschaft bis auf weiteres nicht berücksichtigt.

Darüber hinaus könne der Fonds auch direkt in Aktien, verzinsliche Wertpapiere, Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen, Indexzertifikate, Partizipations- und Genussscheine sowie in Optionsscheine auf Aktien investieren. Die liquiden Mittel würden derzeit im Rahmen der Anlagegrenzen überwiegend in kurzlaufende auf Euro lautende Rentenpapiere mit guter Schuldnerbonität angelegt oder in Bankguthaben gehalten. Bei der Investition der Barsicherheiten in Aktien und verzinsliche Wertpapiere werde angestrebt, nachhaltige Kriterien zu berücksichtigen.

Der Rohstoffmarkt habe den Monat August - gemessen am Bloomberg Commodity ex-Agriculture and Livestock Index - mit einem leichten Kursrückgang beendet. Dieser Kursrückgang sei von allen drei Rohstoffsektoren, den Energieträgern, Basismetallen sowie Edelmetallen, herbeigeführt worden. Mit Erdgas und Gold hätten sich lediglich zwei Rohstoffe dem vorherrschenden Trend entziehen und auf Monatssicht zulegen können. Dabei habe Gold im August etwas stärkere Preisschwankungen aufgewiesen. Nach einem kurzen aber starken Preisrückgang von ca. 4,5% innerhalb von vier Tagen habe sich der Preis wieder erholen können, zum Monatsende bei 1.813,62 US-Dollar pro Feinunze notiert und sich damit auf Monatssicht kaum verändert.

Der Anteilswert des LBBW Rohstoffe 2 LS habe im August leicht nachgegeben. Der Fonds könne sowohl an positiven (Kaufpositionen, sog. "Long"-Positionen), als auch an negativen Wertentwicklungen (Verkaufspositionen, sog. "Short"-Positionen) partizipieren. Auf der Longseite habe der Fonds von der guten Wertentwicklung von Erdgas profitiert. Auf der Shortseite hätten die beiden Metalle Aluminium und Gold ein besseres Ergebnis verhindert.

Der im LBBW Rohstoffe 2 LS verwendete Index habe seine Zusammensetzung turnusgemäß am 12. Juli geändert. Dabei sei es im Vergleich zur letzten Indexperiode zu zwei Änderungen in den Long-Positionen gekommen. Der Energieträger Erdgas habe dabei die Rohölsorte Brent verdrängt und das Basismetall Blei habe Kupfer als indirekte Long-Anlage verdrängt. Bei den Short-Positionen hätten Kupfer, Gold und Silber die Rohstoffe Heizöl, Erdgas und Blei im zugrunde liegenden Index ersetzt. Die Long-Seite des abgebildeten Index setze sich in der laufenden Periode seitdem aus Benzin, Erdgas, der Rohölsorte WTI (Western Texas Intermediate), Blei und Zinn zusammen. Die Short-Seite bestehe aus Aluminium, Kupfer, Zink, Gold und Silber. Der nächste Änderungstermin im Index sei für den 11. Oktober 2021 vorgesehen gewesen. (Stand vom 31.08.2021) (13.10.2021/fc/a/f)






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