Deka-Nachhaltigkeit Renten-Fonds: 01/2021-Bericht, leicht negative Wertentwicklung im Januar - Fondsanalyse


12.02.21 09:30
Deka Investment

München (www.fondscheck.de) - Ziel der Anlagepolitik des Sondervermögens Deka-Nachhaltigkeit Renten CF (A) (ISIN LU0703711035 / WKN DK1A48) ist es, durch die Nutzung von Chancen und die Vermeidung von Risiken, die sich aus ökonomischen, ökologischen und sozialen Entwicklungen ergeben, ein mittel-bis langfristiges Kapitalwachstum zu erwirtschaften, so die Experten von Deka Investment.

Der Investmentfonds investiere nur in Wertpapiere, die nach Grundsätzen der Nachhaltigkeit ausgewählt würden. Dazu würden die Emittenten weltweit nach Kriterien für Umweltmanagement (z.B. Klimaschutz, Umweltpolitik), soziale Verantwortung (z.B. Sozialstandards in der Lieferkette, Sicherheit und Gesundheit) und Unternehmensführung (z.B. Bestechung, Korruption, Transparenz und Berichterstattung) bewertet. Nicht investiert werden solle in Unternehmen mit Verstößen gegen Menschenrechte, Arbeitsrechte, Kinderarbeit oder Korruption sowie in Branchen, die den Mindeststandards des Fonds nicht entsprechen würden. Durch die Nachhaltigkeitsanalyse würden die am nachhaltigsten agierenden Emittenten ausgewählt (Best-in-Class-Ansatz). In diesem Rahmen werde überwiegend in auf Euro lautende Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Pfandbriefe sowie sonstige Anleihen von weltweiten Emittenten investiert. Der Anteil der Wertpapiere, die selbst oder deren Aussteller niedriger als BBB- geratet seien (S&P oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur), dürfe 33% des Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten. Dem Fonds liege ein aktiver, fundamental orientierter Investmentansatz zugrunde, der gezielt "Top-Down" und "Bottom-Up"-Elemente kombiniere. Basis sei die Analyse makroökonomischer und (geo)politischer Parameter, ergänzt durch qualitative und quantitative fundamentale Bewertungen, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) werde verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar sei.

Weiterhin könnten Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Das Fondsmanagement des Deka-Nachhaltigkeit Renten werde durch einen für das Sondervermögen gebildeten Anlageausschuss beraten.

Die fundamentalen Rahmenbedingungen hätten sich weitgehend unverändert im Monatsvergleich gestaltet, dennoch sei es an den Anleihemärkten zu einem leichten Renditeanstieg gekommen, der die Wertentwicklung einiger Income-Segmente belastet habe. Der Fonds Deka-Nachhaltigkeit Renten habe sich dieser negativen Marktentwicklung nicht vollkommen entziehen können und im Januar eine leicht negative Wertentwicklung verzeichnet. Das Fondsmanagement habe in die Marktschwäche Hybridanleihen aufgrund attraktiver Renditen und Chancen/Risiko-Profile weiter aufgebaut. Darüber hinaus seien Corona-abhängige Branchen aufgrund einer deutlichen Zunahme von Unsicherheiten weiter reduziert worden. Die Absicherung des US-Dollars und des Britischen Pfunds sei etwas reduziert worden, da der US-Dollar im Vergleich zum Euro im Januar an Stärke habe gewinnen können. Die Zinssensitivität des Fonds, sprich die Duration, sei leicht verringert worden.

Das Fondsmanagement habe aufgrund der attraktiven Neuemissionen in Anleihen mit explizit nachhaltigem Label, z.B. sog. Green Bonds, investiert. Auch auf dem Sekundärmarkt hätten sich attraktive Opportunitäten für weitere Zukäufe in grünen Anleihen ergeben. Der Fonds sei weiterhin offensiv positioniert und favorisiere Investments mit überdurchschnittlichen Marktchancen. (12.02.2021/fc/a/f)






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LU0703711035 DK1A48 136,56 € 112,34 €