Deka-Global ConvergenceRenten CF-Fonds: 12/2020-Bericht, offensive Ausrichtung zahlt sich aus - Fondsanalyse


02.02.21 11:30
Deka Investment

München (www.fondscheck.de) - Das Anlageziel des Investmentfonds Deka-Global ConvergenceRenten CF ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte, so die Experten von Deka Investment.

Die Anlagen würden überwiegend in verzinslichen Wertpapieren von Ausstellern aus Schwellenländern weltweit erfolgen. Dabei würden vorwiegend Staatsanleihen, ergänzend aber auch Unternehmensanleihen sowie Anleihen von staatlichen Behörden und supranationalen Organisationen erworben. Die Anlagen würden sowohl in lokaler Währung als auch in Hartwährung erfolgen. Dem Fonds liege ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniere gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stelle die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren zu berechnen, werde der Index 55% JPMORGAN GBI-EM Diversified (EUR), 45% JPMORGAN EMBI Global Diversified (EUR Hedged) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolge im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Weiterhin könnten Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Die gute Stimmung an den Märkten habe sich auch im letzten Monat des Jahres trotz der Corona-Pandemie weiter fortgesetzt und die offensive Ausrichtung des Fonds Deka-Global ConvergenceRenten habe sich sowohl in der absoluten wie auch in der relativen Betrachtung ausgezahlt. Wegen der abnehmenden Liquidität an den Märkten zum Jahresende hin sei es außer der Reduktion der Duration (Zinsbindungsdauer) nicht mehr zu erwähnenswerten Veränderungen im Portfolio gekommen. Zu den Werttreibern hätten insbesondere die long-Positionen im Brasilianischen Real, der Türkischen Lira, dem Chinesischen Renminbi und dem Südafrikanischen Rand gegen short-Positionen im US-Dollar und Japanischen Yen gehört. Ebenso hätten sich die Risikoaufschläge für Hartwährungsanleihen verringert und hätten positive Erträge geliefert. Zu den Favoriten des Fondsmanagements würden weiterhin Anleihen aus Brasilien, der Ukraine und Ägypten gehören. (02.02.2021/fc/a/f)




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