BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds: Bewährter Anlageprozess mit diszipliniertem Nachhaltigkeitsbezug


08.07.21 15:30
Bellevue Asset Management

Küsnacht (www.fondscheck.de) - Als erster Vermögensverwalter lancierte Bellevue Asset Management vor drei Jahren eine auf Nachhaltigkeitskriterien basierte Healthcare-Strategie, so die Experten der Bellevue Asset Management AG.

Der BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds (ISIN LU1819586261 / WKN A2JMRM) sei im Herbst 2018 als bisher einziger Themenfonds für Gesundheitsanlagen vom österreichischen Ministerium für Klimaschutz und Umwelt mit dem begehrten Umweltzeichen ausgezeichnet worden. Damit blicke der Fonds auf eine erfolgreiche Markteinführung zurück und überzeuge zudem mit überdurchschnittlichen Performanceergebnissen. Dank der Kombination der besten fundamentalen Anlageideen und der Berücksichtigung von strengen Nachhaltigkeitskriterien habe die Strategie zudem beachtliches Investoreninteresse anzuziehen vermocht.

Mit der Lancierung des BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds Ende Juni 2018 habe die Schweizer Investment-Boutique Bellevue ihr Angebot um einen dedizierten Nachhaltigkeitsbaustein erweitert. Die Anlageexperten von Bellevue hätten ihren langjährig bewährten Anlageprozess mit ESG-Analysen ergänzt, die den höchsten Ansprüchen des österreichischen Umweltzeichens UZ49 genügen würden. Neben der Auswahl von Unternehmen, die innovative Lösungsansätze zu den heutigen Herausforderungen im Gesundheitssektor wie z.B. Effizienzsteigerungen, Kostensenkungen, Medikamente für seltene Krankheiten oder Zugang zu Medikamenten in den Schwellenländern bereitstellen würden, liege der Fokus des Fonds ebenso auf Healthcare-Unternehmen, die in besonderem Masse ökologisch, sozial und verantwortungsvoll wirtschaften würden.

Seit seiner Auflegung im Juni 2018 habe der BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds eine erfreuliche Wertsteigerung von 60.0% (I-Anteile, in USD) verzeichnet. Damit übertreffe er den breiten MSCI World Healthcare Index (55,7%), und dies erst noch mit geringeren Wertschwankungsbreiten als seine Benchmark. Im Vergleich zu ihren Mitbewerbern erweise sich die Strategie als hoch kompetitiv, liege der Fonds doch gemessen an der Lipper Global Healthcare Peer Group im ersten Quartil über 3 Jahre.

Im Umfeld steigenden Investoreninteresses nach nachhaltigen Investments und zunehmenden regulatorischen Anforderungen würden sich immer mehr Unternehmen an den UN-Richtlinien betreffend eine nachhaltige Entwicklung orientieren. Im Jahr 2019 habe auch die Bellevue Asset Management die UN Principles for Responsible Investment (UN PRI) unterzeichnet und systematische ESG-Analysen in sämtliche Investmentprozesse integriert.

Dem BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds liegte die bewährte Adamant-Healthcare-Index-Methodologie von Bellevue zugrunde. Diese reflektiere einen aktiven, fundamentalen und hoch strukturierten Anlageprozess und überzeuge mit einem hervorragenden Leistungsausweis über mehr als 14 Jahre. Das Investitionsuniversum umfasse rund 600 globale börsennotierte Gesundheitsunternehmen. Diese würden einer Fundamentalanalyse unterzogen und regelmäßig hinsichtlich relevanter ESG-Risiken bewertet und überwacht. Im Rahmen der Nachhaltigkeitsanalyse werde ein Best-in-Class-Ansatz auf dem ESG-Risikoprofil angewandt, zudem würden normen- und wertebasierte Ausschlusskriterien angewendet. Schwerwiegende Verstöße gegen Umwelt und Menschenrechte sowie die Verletzung von verantwortungsvollen Geschäftspraktiken würden systematisch anhand von definierten Ertragsschwellen ausgeschlossen.

Für die Nachhaltigkeitsanalyse stütze sich das Bellevue-Team auf die langjährige Expertise des Spezialisten Sustainalytics, einem der weltweit führenden Anbieter von ESG-Research-Dienstleistungen. Darüber hinaus nehme Bellevue seine Rolle als verantwortungsvoller Vermögensverwalter wahr und übe seine Stimmrechte im langfristigen Interesse seiner Investoren aktiv aus. Ein konstruktiver Dialog mit den Unternehmen hinsichtlich deren Nachhaltigkeitspraktiken runde den ESG-Prozess ab.

Der BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds setze vor allem auf wachstumsstarke, attraktiv bewertete und profitable Gesundheitsfirmen aus dem Mid-Cap-Segment. Die breite lokale Versorgung mit kostengünstigen Medikamenten, die den regionalen und kulturellen Gegebenheiten Rechnung tragen würden, trage wesentlich zum geografischen Profil des Fonds bei. Der BB Adamant Sustainable Fonds sei dadurch lediglich mit 35% in Nordamerika investiert (Benchmark 71%), während die asiatischen Märkte mit einer Gewichtung von 29% berücksichtigt würden (Benchmark 6%). Aufgrund unterdurchschnittlicher Wachstumsperspektiven bei gleichzeitig hohen Bewertungen investiere der Fonds derzeit auch nicht in die bekannten, großkapitalisierten Pharmakonzerne (Marktkapitalisierung > USD 200 Mrd.), deren Anteil in der Benchmark etwa 27% betrage.

Mit einem Fondsvermögen von rund USD 250 Mio. habe der Fonds maßgebliches Interesse der Investoren zu wecken und in den vergangenen zwölf Monaten sein Volumen zu verdoppeln vermocht. Als Anlagebaustein in nachhaltig ausgerichteten Vermögensverwaltungen und Dachfonds sei die Strategie heute bereits vielerorts etabliert, gelange aber auch verstärkt in den Fokus institutioneller Investoren wie etwa Vorsorgekassen, die ihr Engagement in globalen Gesundheitsaktien effizienter und nachhaltiger ausrichten möchten.

Mit der breiten Subsektorenallokation und starken Länderdiversifikation sehe sich das Portfoliomanagement gut aufgestellt, um mit dem BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds auch in Zukunft global und lokal nachhaltig zu investieren und für die Anleger eine Outperformance zu erzielen. Zahide Donat, die für die Titelauswahl des Fonds verantwortliche Portfoliomanagerin, kommentiere dazu: "Mit diesem Mix aus wachstumsstarken Themenfeldern, der richtigen Firmenauswahl basierend auf unserem etablierten Anlageprozess, einschließlich der strengen ESG-Kriterien, schaffen wir für unsere Investoren ideale Voraussetzungen für eine attraktive Rendite bei gleichzeitiger Berücksichtigung verantwortungsvoller Unternehmenspraktiken. Dieses Ziel haben wir bisher erreicht."

Dr. Cyrill Zimmermann, Head Healthcare Funds and Mandates bei Bellevue Asset Management, sehe die langjährige Expertise des Teams bei Healthcare-Investments durch die erfolgreiche Anlagestrategie dieses Fondsprodukts einmal mehr bestätigt: "Im Juni 2018 startete unser Fonds als erste ESG-Strategie, die ausschließlich den Gesundheitssektor abdeckt. Der Fonds untermauert eindrucksvoll, dass sich mit Nachhaltigkeit auch im Healthcare-Sektor ein Mehrwert für Investoren erzielen lässt." (08.07.2021/fc/a/f)