Optimierte Öl-Investments mit RICI-Enhanced Brent Crude-ETCs - ETC-Analyse


05.10.18 13:08
ZertifikateReport

Gablitz (www.fondscheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei ETCs auf Brent-Öl vor.

Der Preis für Brent Crude-Oil habe in den vergangenen zwölf Monaten um mehr als 50 Prozent zugelegt. Viele Experten würden erwarten, dass sich die Rally des Ölpreises noch fortsetzen werde und die Marke von 100 USD bald wieder in Reichweite kommen werde. Privatanleger, die auch jetzt noch auf den fahrenden Ölpreis-Zug aufspringen möchten, könnten ein Investment in ETCs ins Auge fassen.

Exchange Traded Commodities (ETCs) würden Privatanlegern einen einfachen und kostengünstigen Zugang zum Ölmarkt ermöglichen. Generell würden Rohstoffinvestments auf Futures-Kontrakten mit begrenzter Laufzeit basieren. Die auslaufenden Kontrakte müssten durch neue Kontrakte ersetzt werden. Seien die neuen Futures teurer als die alten, dann würden Anleger Verluste erleiden. Um diese "Rollverluste" zu neutralisieren oder zu minimieren, habe die Börsenlegende Jim Rogers die RICI-Indices (Rogers International Commodity Indices) konzipiert. Bei diesen Indices werde nicht nur in die Futures mit nächster oder übernächster Fälligkeit investiert, sondern auch in jene Kontrakte mit der am höchsten zu erwartenden Rollrendite. In der langjährigen Rückrechnung habe diese Strategie im Vergleich zur direkten Preisentwicklung der zugrunde liegenden Rohstoffe eine deutliche Outperformance erzielt.

Bei den von der BNP Paribas emittierten ETCs auf Rohstoffe handele es sich um passiv gemanagte Wertpapiere ohne Laufzeitbegrenzung. Um das Bonitätsrisiko des Emittenten zu neutralisieren, besichere die BNP die ETCs, indem die Vermögenswerte einem unabhängigen deutschen Treuhänder (Clearstream Banking Frankfurt) mit einem Absicherungswert von 105 Prozent des ETC überlassen werde. Die ETCs unterlägen deutschem Recht und könnten im regulierten Markt der Börse Frankfurt auf Xetra börsetäglich gehandelt werden.

Für Anleger, die an einem steigenden Brent Crude Oil-Preis teilhaben wollten, stünden zwei Varianten an ETCs zur Verfügung. Die nicht währungsgesicherte Variante in Form des RICI® Enhanced Brent Öl (TR) ETC (ISIN DE000PB6R1B1 / WKN PB6R1B) ermögliche Anlegern die Partizipation an einem steigenden Ölpreis mit der Chance auf Währungsgewinne und dem Risiko von Währungsverlusten. Das jährliche Verwaltungsentgelt dieses ETC betrage ein Prozent.

Wer hingegen das Währungsrisiko neutralisieren möchte, werde dem RICI® Enhanced Brent Öl (TR) EUR Hedge ETC (ISIN DE000PB6REB0 / WKN PB6REB) den Vorzug geben. Bei diesem Produkt erfolge die Neutralisierung des Wechselkurses auf täglicher Basis, was das Restrisiko einer unerwünschten Währungsentwicklung drastisch reduziere. Darüber hinaus sei diese Art der Währungsabsicherung wesentlich kostengünstiger, als dies bei "normalen" Quanto-Produkten, bei denen die Kosten 3 bis 4 Prozent betragen würden, der Fall sei. Das gesamte Verwaltungsentgelt dieses ETC betrage 1,20 Prozent pro Jahr und sei somit nur um 0,20 Prozent höher als bei der ungesicherten Variante.

Diese ETCs ermöglichen Anlegern einen einfachen und kostengünstigen Zugang zu einem rolloptimierten Ölinvestment mit neutralisiertem Bonitäts- und falls gewünscht - mit neutralisiertem Währungsrisiko, so die Experten vom "ZertifikateReport". (05.10.2018/fc/a/e)





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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
66,48 € 68,965 € -2,485 € -3,60% 18.12./20:31
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000PB6R1B1 PB6R1B 91,74 € 58,05 €
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