LOYS Global L/S-Fonds: 04/2022-Bericht, Wertverlust von 1,8% - Fondsanalyse


09.05.22 12:25
LOYS

Oldenburg (www.fondscheck.de) - Die im LOYS Global L/S verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.

Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolio genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.

Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.

Im April habe der defensiv ausgerichtete LOYS Global LS eine negative Monatsperformance von ca. 2% eingefahren. Die Weltfinanzmärkte befänden sich mittlerweile im Baisse-Modus. Stark angestiegene Langfristzinsen und der Krieg in der Ukraine würden die medialen Schlagzeilen dominieren. Eine Flucht in den US-Dollar sei zu beobachten; Euro, Yen und Yuan würden im Kurs verfallen. Derweil würden weltweit die Wachstumserwartungen für nahezu alle Volkswirtschaften deutlich abgesenkt. Gleichwohl sähen die Quartalsergebnisse der Unternehmen überwiegend robust aus. Die Bundesregierung habe bereits zum zweiten Mal in diesem Jahr ihre Konjunkturprognose gesenkt. Demgegenüber bleibe der Inflationsdruck groß, zumal staatliche Maßnahmen und die importierte Inflation preistreibend wirken würden. Zuletzt sei im LOYS Global LS das Energiesegment durch Zukäufe in Shell und Schlumberger gestärkt worden. (Stand vom 03.05.2022) (09.05.2022/fc/a/f)




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