Exchange Traded Commodities auf RICI-Brent Crude Oil-Indices - ETC-Analyse


08.05.17 10:12
ZertifikateReport

Gablitz (www.fondscheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Exchange Traded Commodities (ETCs) der BNP Paribas auf den RICI EnhancedSM Brent Crude Oil TR Index vor.

In der ersten Maiwoche 2017 sei der Preis für ein Fass Brent Crude Oil zeitweise um 10 Prozent eingebrochen. Erst am letzten Tag der Handelswoche habe die Talfahrt gestoppt werden können. Für Anleger mit der Markteinschätzung, dass der Absturz des Ölpreises übertrieben gewesen sei, könnte nun ein günstiger Einstiegszeitpunkt für die Investition in Öl sein.

ETCs würden Privatanleger einen einfachen und kostengünstigen Zugang zum Ölmarkt ermöglichen. Generell würden Rohstoffinvestments auf Futures-Kontrakten mit begrenzter Laufzeit basieren. Die auslaufenden Kontrakte müssten durch neue Kontrakte ersetzt werden. Seien die neuen Futures teurer als die alten, dann würden Anleger Verluste erleiden. Um diese "Rollverluste" zu neutralisieren oder zu minimieren, habe die Börsenlegende Jim Rogers die RICI-Indices (Rogers International Commodity Indices) konzipiert. Bei diesen Indices werde nicht nur in die Futures mit nächster oder übernächster Fälligkeit investiert, sondern auch in jene Kontrakte mit der am höchsten zu erwartenden Rollrendite. In der langjährigen Rückrechnung habe diese Strategie im Vergleich zur direkten Preisentwicklung der zugrunde liegenden Rohstoffe eine deutliche Outperformance erzielt.

Bei den von der BNP Paribas emittierten ETCs auf zahlreiche Rohstoffe handle es sich um passiv gemanagte Wertpapiere ohne Laufzeitbegrenzung. Um das Bonitätsrisiko des Emittenten zu neutralisieren, besichere die BNP die ETCs, indem die Vermögenswerte einem unabhängigen deutschen Treuhänder (Clearstream Banking Frankfurt) mit einem Absicherungswert von 105 Prozent des ETC überlassen werde. Die ETCs unterlägen deutschem Recht und könnten im regulierten Markt der Börse Frankfurt auf Xetra börsetäglich gehandelt werden.

Für Anleger, die an einem steigenden Brent Crude Oil-Preis teilhaben möchten, stünden zwei Varianten an ETCs zur Verfügung. Die nicht währungsgesicherte Variante in Form des RICI® Enhanced Brent Öl (TR) ETC (ISIN DE000PB6R1B1/ WKN PB6R1B) ermögliche Anlegern die Partizipation an einem steigenden Ölpreis mit der Chance auf Währungsgewinne und dem Risiko auf Währungsverluste. Das jährliche Verwaltungsentgelt dieses ETC betrage ein Prozent.

Wer hingegen das Währungsrisiko neutralisieren wolle, werde auf den RICI® Enhanced Brent Öl (TR) EUR Hedge ETC (ISIN DE000PB6REB0/ WKN PB6REB) setzen. Bei diesem Produkt erfolge die Neutralisierung des Wechselkurses auf täglicher Basis, was das Restrisiko einer unerwünschten Währungsentwicklung drastisch reduziere. Darüber hinaus sei diese Art der Währungsabsicherung wesentlich kostengünstiger, als dies bei "normalen" Quanto-Produkten, bei denen die Kosten 3 bis 4 Prozent betragen würden, der Fall sei. Das gesamte Verwaltungsentgelt dieses ETC betrage 1,20 Prozent pro Jahr und sei somit nur um 0,20 Prozent höher als bei der ungesicherten Variante.

Diese ETCs würden Anlegern einen einfachen und kostengünstigen Zugang zu Ölinvestments mit neutralisiertem Bonitäts- und falls gewünscht - mit neutralisiertem Währungsrisiko ermöglichen. (08.05.2017/fc/a/e)





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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
60,74 € 60,74 € -   € 0,00% 22.11./15:16
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000PB6R1B1 PB6R1B 67,91 € 48,63 €
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