Die besten flexiblen Mischfonds-Strategien


24.09.18 13:30
e-fundresearch.com

Wien (www.fondscheck.de) - Lediglich 9 Prozent der 364 in der DACH-Region zum Vertrieb zugelassenen Fondsstrategien können die gewählte Benchmark (Kombination aus 50% Barclays EUR Aggregate TR & 50% FTSE World TR) auf 3-Jahressicht schlagen: In der aktuellsten Ausgabe von "Die Besten" untersuchte "e-fundresearch.com" das EUR Flexible Allocation - Global-Manager-Universum nach den derzeit besten Risiko/Ertragsprofilen, so die Experten von "e-fundresearch.com".

Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von "Die Besten" seien vom "e-fundresearch.com"-Team sämtliche aktiv-gemanagte flexiblen Mischfonds-Strategien (Morningstar-Kategorie: EUR Flexible Allocation - Global) berücksichtigt worden, die zum aktuellen Stichtag (20.09.2018) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen gewesen seien und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 31.08.2018) verfügt hätten.

Darüber hinaus seien ausschließlich Fondsstrategien analysiert worden, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in EUR vorweisen könnten. Im Falle von multiplen Fondstranchen habe das "e-fundresearch.com"-Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag habe sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 364 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum ergeben.

Zum aktuellen Stichtag seu es 34 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (Kombination aus Aktien & Anleihenindex (50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR)) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. Keinem der 364 Fonds sei es gelungen, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (niedrigere Volatilität) zu übertreffen. Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar hätten schlagen können, jedoch eine erhöhte Volatilität hätten aufweisen müssen, belaufe sich auf 9,34 Prozent (34 von 364 Fonds).

Insgesamt 330 der analysierten EUR Flexible Allocation - Global Manager hätten die Mischfonds-Indexkombination aus 50%Barclays EurAgg TR und 50%FTSE Wld TR auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen können. 98 dieser Fonds hätten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen können, wohingegen 232 Fonds (63,74 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen könnten.

Der von "e-fundresearch.com" über alle 364 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liege zum Stichtag bei 3,06 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 2,95 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen könne, zeige ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von -10,06 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 19,48 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reiche.

Aktiven Fonds werde nachgesagt, dass sie insbesondere in Marktstressphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen könnten. Ob auch EUR Flexible Allocation - Global Fondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag hätten legen können, habe "e-fundresearch.com" anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert.

Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien habe ein Maximum Monthly Drawdown von -8,03 Prozent gemessen werden können, die Benchmark weise in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -4,72 Prozent auf. 83,79 Prozent der analysierten Manager müssten auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reiche von -1,51 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -36,85 Prozent (höchster Maximum Drawdown).

Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) werde die Top-15-Liste der besten flexiblen Mischfonds-Strategien derzeit von Strategien aus den Häusern ACATIS Investment GmbH (ACATIS Datini Valueflex Fonds), Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Strategy Allocation), Eurizon Capital SGR SpA (Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile), CONCEPT Vermögensmanagement GmbH (CONCEPT Aurelia Global) und Michael Pintarelli Finanzdienstleist. AG (MPF Andante) angeführt.

Die besten flexiblen Mischfonds-Strategien (per 31.08.2018):

Fondsname (Tranche) / ISIN / Volumen (EURm) / Fondsgesellschaft

1. ACATIS Datini Valueflex Fonds A / (ISIN DE000A0RKXJ4 / WKN A0RKXJ ) / 318,63 / Universal-Investment GmbH
2. Berenberg Strategy Allocation I (ISIN DE000A1C0UE1 / WKN A1C0UE) / 46,41 / Universal-Investment GmbH
3. Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc / (ISIN LU0497418391 / WKN A1W27S) / 9.386,35 / Eurizon Capital S.A.
4. CONCEPT Aurelia Global / (ISIN DE000A0Q8A07 / WKN A0Q8A0) / 91,41 / Universal-Investment GmbH
5. MPF Andante / (ISIN DE000A0RKY11 / WKN A0RKY1) / 141,01 / WARBURG INVEST KAG MBH
6. Siemens Balanced / 140,74 / Siemens Fonds Invest GmbH
7. ENRAK Wachstum und Dividende global I / (ISIN DE000A12BST0 / WKN A12BST) / 70,06 / HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
8. 4Q-Special Income EUR R / (ISIN DE000A1JRQD1 / WKN A1JRQD) / 774,79 / HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
9. Setanta Reditus Global Bal A EUR Acc / (ISIN IE00BVFMJJ90) / 17,69 / Setanta Asset Management Ltd.
10. Lemanik SICAV Flx Quant HR6 Cap Ret EURA / (ISIN LU0543665821) / 45,32 / Lemanik Asset Management S.A.
11. DWS TRC Global Growth / (ISIN DE000DWS1W80 / WKN DWS1W8) / 23,24 / Deutsche Asset Management Investment GmbH
12. Tikehau Income Cross Assets C / (ISIN FR0010025023) / 341,76 / Tikehau Investment Management
13. MainFirst Absolute Return Multi Asset C / (ISIN LU0864714935 / WKN A1KCCF) / 130,68 / Mainfirst Affiliated Fund Managers S.A.
14. Uni-Global Cross Asset Navigator RAH-EUR / (ISIN LU1132139814 / WKN A12EWE) / 249,87 / Unigestion
15. Trojan Feeder (Ireland) O EUR Acc / (ISIN IE00B6T42S66 / WKN A1J4E2) / 364,73 / Capita Financial Managers (Ireland) Ltd. (Ausgabe vom 21.07.2018) (24.09.2018/fc/a/f)






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