Tungsten PARITON UI-Fonds: 08/2019-Bericht, Wertzuwachs von 0,28% - Fondsanalyse


18.09.19 09:30
Universal-Investment-GmbH

Frankfurt (www.fondscheck.de) - Der Tungsten PARITON UI Fonds (ISIN DE000A1W8945 / WKN A1W894) berücksichtigt nur solche Assets, welche ein attraktives Rendite/Risiko-Verhältnis bieten, so die Experten der Universal-Investment-GmbH.

Zur Vermeidung einseitiger Allokationen werde bei der Gewichtung der Assets ein spezielles Risikoausgleichsverfahren verwendet. Mit diesem Verfahren könnten hohe risikoadjustierte Renditen (Sharpe Ratios) erreicht werden, da das Risiko insgesamt auf sehr effiziente Weise moderat gehalten werde. Dem typischen Charakter der Strategie entsprechend könne der Investitionsgrad phasenweise Hebeleffekte aufweisen, um die Volatilität auf einem relativ konstanten Niveau zu halten. Die erwartete Rendite liege bei ca. 3% bis 6% p.a. oberhalb des Euribors (1m).

Minus 0,7% - das sei die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe im August gewesen. Es sei kaum noch nachvollziehbar, welche Kräfte hier wirken würden. Noch unklarer seien die langfristigen Implikationen dieser Niedrigzinspolitik. Kurzfristig scheine sie bisher ihre Ziele zu verfehlen, denn sowohl FED als auch EZB würden wohl weiter "nachpumpen" müssen. Die Forward Raten würden auf weitere Zinssenkungen hindeuten, obwohl global schon sagenhafte 17 Billionen Dollar an Anleihen negativ rentieren würden. Für Multi Asset Mandate sei dies zunächst positiv, steige doch der Wert der Anleihen und sorge zum Beispiel im PARITON mit einem Plus von 0,3% für einen weiteren positiven Monat. Aktien seien im August leicht rückläufig gewesen. Wenngleich die Kursverluste geringer seien gewesen als im Mai, sei die Volatilität der Aktien tatsächlich höher gewesen. Vor dem Hintergrund einer möglichen Korrektur an den Zinsmärkten sähen die Experten der Universal-Investment-GmbH für den Rest des Jahres die Gefahr einer anhaltend hohen Volatilität. (Ausgabe August 2019) (18.09.2019/fc/a/f)




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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
117,08 € 117,14 € -0,06 € -0,05% 27.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A1W8945 A1W894 118,00 € 107,07 €